2週連続のTACOの週末｜TradeXYZ週末マーケットウォッチ

原油＆指数

この週末の始まりにかけて、米国とイランの情勢は依然としてエスカレートしています。

金曜日、アメリカ当局者は、トランプがイランに対する新たな大規模攻撃を命じており、行動は週末に始まる可能性があり、エネルギーインフラも標的となるかもしれないと明らかにしました。イラン側は、無人機がクウェート国内のアハマド・ジャビル空軍基地を攻撃し、アメリカ軍の護衛下でホルムズ海峡を通過した2隻のタンカーも攻撃されたと主張しています。これら2つの主張は、当時クウェートやアメリカ側から確認されていませんでした。

日曜日午前10時（UTC+8）、トランプは突然攻撃を中止しました。彼は、イラン、サウジアラビア、アラブ首長国連邦、カタールなどからの要請を受け、迅速な合意が各方面で達成されることを条件に、アメリカは予定していた攻撃を取りやめると表明しました。イスラエルもこの約束に加わっています。

TradeXYZ上で、原油契約はこのニュースが流れた後、約85.5ドルから急速に83ドル以下に下落し、その後もさらに下落して79ドル付近まで続きました。

S&P500は約7470ポイントから7500ポイントを上回る水準に上昇し、その後一時7535ポイントに達しました。

週末後半にはCLおよびBrent契約はいずれも8％超下落し、S&P500は約0.8％上昇しました。原油は前日に蓄積していた戦争および供給途絶リスクを巻き戻し、株価指数は大規模な攻撃が中止されたことを直接取引しました。

しかし、トランプが言及した合意はまだ成立していません。彼はホルムズ海峡での取り決めが成立に近いと述べ、イラン外相もオマーンとの協議が最終段階に入ったと発言しましたが、イラン外務省報道官は、両者が協議しているのは新たな航路であり、海峡の閉鎖や開放に直接交渉しているわけではないことを強調しました。船舶が料金を支払う必要があるかどうかについても、まだ解決していません。

79ドル付近の原油価格は空爆の中止を織り込んでいますが、ホルムズ海峡の全面航行再開はまだ反映されていません。

貴金属

米イラン情勢の緩和を受け、現物ゴールドはオープン時に一時4080ドルを突破し、TradeXYZのその後のウィンドウでゴールドは約0.5％上昇、シルバーは約1％上昇しました。両者とも先物オープン後には下落し反発、現在は週末と比較して上昇幅が明らかに縮小しています。

個別株

週末は個別株が全般的に上昇し、テクノロジー、通信、消費および暗号資産関連株がさまざまな程度で回復しました。

メモリセクターは強いパフォーマンスを見せ、全体で約3.5％上昇しました。SK hynixの韓国株は午前の取引で一時上昇後に戻し、同セクターの他銘柄と比較してやや弱い動きとなりました。

Mag7のなかでは、アップルに分化が集中しました。

アップル以外の6社はその後約1.4％～2.0％の上昇となり、アップルは約0.4％の上昇にとどまりました。アップルは7月末の決算こそ予想を上回りましたが、サービス部門の成長鈍化、中国市場の不振やサプライチェーンの制約が週末の株価動向を抑えました。

現在、市場は一旦トランプによる攻撃中止を信じていますが、戦争再燃への警戒を完全には解いていません。次の戦争の兆しが出現しない限り、原油のリスクプレミアムは引き続き圧力を受け、株価指数およびテクノロジー株はこの短い修復期間の恩恵を享受し続けるでしょう。