ゴールドマンサックスがSamsung Electronicsの目標株価を49万ウォンに引き上げ、AI用メモリの展望と株主還元を高く評価

智通财经2026/08/03 03:16

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Goldman Sachsのリサーチレポートによると、Samsung Electronicsの第2四半期営業利益は予想通りであり、それに基づいて2026年から2028年の一株当たり利益予想を約2%上方修正し、12ヶ月目標株価を48万ウォンから49万ウォンに引き上げた。
同社は、メモリー需要が供給を大幅に上回ると予想しており、2027年のギャップはさらに拡大し、2028年も供給は依然として逼迫すると見ている。また、主要データセンター顧客と締結した長期契約が、より高い収益の見通しと下落リスクへの保護を提供すると述べている。
SamsungはAIメモリー市場のリーダーを目指しており、HBM4は2026年下半期にはHBM収入の60％以上を占める見込みで、株主リターンには大きな上昇余地がある。現在の株価は2027年予想PER3.1倍、PBR1.2倍に相当し、株主リターン率は約50％となっている。

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