AIインフラ競争が激化、Google（GOOGL.US）、Meta（META.US）、Microsoft（MSFT.US）、Amazon（AMZN.US）が今後誓約する投資総額は約2.4兆ドルに迫る

智通财经APPによると、人工知能（AI）インフラストラクチャの建設が加速し続けている中、Googleの親会社Alphabet（GOOGL.US）、Meta（META.US）、Microsoft（MSFT.US）、Amazon（AMZN.US）という四大テック巨頭の今後数年間の投資約束総額は2.4兆ドル近くに達し、世界中でデータセンター建設ブームが急速に高まっていることを示しています。

過去一年間、これら四社はデータセンター関連の投入を大幅に増加させており、賃貸、建設、エネルギー供給、設備調達などが含まれています。これらの約束は、今後短期の資本支出だけでなく、数十年に及ぶ長期契約も含まれています。

その中でAlphabetが最新情報を開示し、現在履行されていない調達約束、契約義務、まだ開始されていない賃貸契約の総額は9,020億ドルに達し、1年前と比べて9倍以上増加しています。規制書類によれば、これらの約束は主に技術設備の調達、エネルギー供給、データセンターの賃貸などのプロジェクトが含まれています。

Metaの投資約束も急増しており、今後の支出約束は約7,000億ドルに達していて、昨年同時期に比べて8倍以上に増えています。そのうち約半分はまだ開始されていないデータセンターの賃貸契約で、一部の賃貸期間は最長30年に及びます。

近年、テクノロジー業界でAIを巡る最大の争点の一つは、数千億ドルを投入してAIサーバーやデータセンターを建設することが最終的に十分なリターンをもたらすかどうかです。資本支出が増加し続ける中で、AlphabetとAmazonは相次いでフリーキャッシュフローがマイナスとなり、Metaもそのフリーキャッシュフローが近いうちに圧力を受けると予測されています。しかし、最近発表された決算では、各社はさらに資本支出計画を引き上げたり高水準を維持したりしていて、AIコンピューティング需要が依然強く、インフラ投入の拡大が必要だと考えています。

注目すべきは、各社が開示する将来の約束は、全てが直接データセンター建設に使われるわけではなく、統計方法にも差異があることです。例えば、Metaは将来的な支出の一部がReality Labs部門のコンシューマ向けハードウェア製品に使われるとし、AlphabetやAmazonはコンテンツ著作権のライセンスなど長期契約も将来の約束に含めているため、異なる企業間のデータは完全に直接比較できません。

Amazonの最高経営責任者（CEO）Andy Jassyは、現在の同社がAWS初期開発段階と類似した時期にあり、前期の大規模なインフラ投資を通じて将来の事業成長の基盤を築いていると述べました。たとえ今年の資本支出が2,200億ドルに達すると見込まれていても、クラウドコンピューティングインフラに対する市場の需要にはまだ十分でないとしています。

決算では、AWSの第2四半期収益が前年同期比37％増加し、2021年末以来の最速成長となりました。Jassyは、AWS事業の力強い成長は、同社がAIインフラストラクチャの建設を強化し続けているのが、現実かつ急速に成長する市場需要に応えているものであり、先行投資ではないと証明していると述べています。