🔥 Bitget 米国株ホットトピック｜2026.07.23

メイントピック：ビッグテック決算の分化｜Cloud AIは堅調・Teslaの利益が予想未達・AMDが受注・サーバー注文が確定

1. Alphabet Cloudは好調だがCapex上方修正

第2四半期収益は1,198億ドル（予想を上回る）、Google Cloudは82％成長し248億ドルで予想を大きく超えた。ただし通年の資本的支出は2,050億ドルへ上方修正され、フリーキャッシュフローには圧力がかかり、時間外での株価が変動。

🎯 恩恵を受ける対象：GOOGL、NVDA；重要なカタリスト：AIクラウド需要の確認、しかし高水準の投資ペースが市場のバランスを促す。

2. Tesla 利益が予想未達

第2四半期収益は282.4億ドル（予想を上回る）が、調整後EPSは0.33ドル（予想は約0.51ドル）で粗利率と利益率も圧力を受けた。自動車販売は堅調だが収益性が課題。

🎯 恩恵を受ける対象：TSLA；重要なカタリスト：ロボットおよび自動運転技術の進展確認がカギ、短期的な変動も拡大。

3. AMDとAnthropicが2ギガワットの大型契約を締結

Anthropicは最大2ギガワットのAMD Instinct MI450シリーズGPU（Heliosラック）を導入、初の1ギガワットは2027年上半期開始予定。AMDは最大50億ドルの戦略投資とAnthropicがClaude最適化ソフトウェアの採用を発表。

🎯 恩恵を受ける対象：AMD、NVDA；重要なカタリスト：AMDがAIトレーニングシェアの獲得を加速し、単一サプライヤー体制を打破。

4. SK電子（Super Micro Computer）粗利率2倍＋巨額受注

Q4収益ガイダンスは110〜125億ドルの下限に近いが、粗利率は大幅に上方修正し15〜17％（前回は8.2〜8.4％）。単一四半期で新たに600億ドル超の注文、受注残は史上最高、株価は20％超の急騰。

🎯 恩恵を受ける対象：SMCI、NVDA；重要なカタリスト：AIサーバーの需要と収益性が同時に確認される。

5. Intel決算発表直前

市場はデータセンターとファウンドリー事業の進展に注目。TSMCは以前、agentic AIによるCPU需要回復を指摘。Intelは本日引け後に第2四半期決算を発表し、半導体業界の次のセンチメントのカギとなる。

🎯 恩恵を受ける対象：INTC；重要なカタリスト：ファウンドリーおよびAIサーバー用CPU需要が実現するか。

取引ヒント：Alphabet CloudとSMCIの注文はAIインフラ需要が依然存在することを示しているが、Teslaの利益未達およびCapex上方修正により投資回収ペースに対する市場の慎重姿勢が強まった。AMDの大型契約は競争環境に新たな要素をもたらし、本日のIntel決算や出来高と合わせてポジションを調整することを推奨。

米国株は最近変動が激しく、上記内容は参考情報としてのみご活用ください。投資助言ではありません。