UBSがSemiBytes速報を発表、半導体セクターが分化段階に突入

潮向研究によると、UBSは2026年7月20日にSemiBytes速報を発表し、半導体セクターが全面的な上昇から急激な分化段階へ移行したと判断しています。AI関連銘柄の団結した相場は依然として続いています。Kimi K3のリリースにより、オープンソースモデルの規模が拡大し、より長いコンテキストウィンドウがHBMとストレージ需要を押し上げており、NVIDIAが最大の恩恵を受けるとされています。Micronは今後数年間で累計フリーキャッシュフローが4000億ドルを超える見通しで、株式買い戻し禁止が解除された後の理論上の買い戻し比率は40%を超える可能性があります。アナログ半導体セクター内での分化も激しくなっており、AIへの露出度が高い銘柄は42倍のPERプレミアムをすでに得ています。Lam Research、Broadcom、Seagate、Micron、AMDは非常にロングポジションが集中している状態にあります。