AIインフラブームが空運需要を牽引、複数のアジア航空会社が思わぬ「棚ぼた」：貨物収入が過去3年で最高を記録

ジートン財経APPによると、アジアの航空会社が人工知能（AI）サーバーおよび演算チップの需要拡大の恩恵を最新で受けており、この予期せぬ好材料が航空燃料コストの急騰による影響を和らげるのに役立っている。最新の四半期決算によれば、大韓航空、中華航空、エバー航空の貨物収入はこの3年間で最も高い水準に達した。

これらの航空会社は、半導体やその他の機器の輸送が新たな貨物需要の成長を牽引しているとしている。大韓航空と中華航空の貨物収入は、パンデミックが輸送コストを押し上げ、貨物収入を過去最高に引き上げた2022年以来の最大の四半期増加を記録した。

バンク・オブ・アメリカ アジア太平洋地域運輸リサーチ主管Nathan Geeは、「貨物ビジネスはアジア太平洋の航空会社にとって常に主要な注目ポイントです」と述べ、「2027年までの航空貨物の基本的な見通しについて楽観的です」と付け加えた。彼は、最近のAIスーパーサイクルの到来、良好なeコマース流通、供給のひっ迫が「強い価格決定力」を支えていると指摘した。

世界規模でのAIデータセンターやその他のインフラ構築ブームが貨物需要の急増をもたらしている。AIブームの恩恵を受けているその他の業界としては、エンジニアリング機器、汎用蓄電池、発電セットやタービン設備メーカーが挙げられる。

AIブームがアジア航空各社の四半期貨物収入を急増させている

台湾および韓国の航空会社は専用の貨物機隊を保有しており、優位な立場にある。韓国のSKハイニックスとサムスン電子は世界的な主要AIチップメーカーであり、tsmcはNVIDIAの主要な受託生産メーカーである。

TAC指数によれば、ここ数週間、香港、ソウル、台湾など主要エリアからアメリカへの主な航空貨物航路の運賃は2022年以来の最高水準に上昇している。

アジア発アメリカ向け主要貨物航路の運賃が大幅上昇

今週初め、大韓航空の営業利益はアナリスト予想の4倍超となった。同社は貨物収入の約50％増を、グローバルAI分野への投資増が牽引したとしたうえで、今後もAI関連産業など高成長貨物分野への投資を拡大するとしている。

今年初、 中東情勢の悪化により航空燃料価格が急騰し、AIチップの輸送量増加が航空会社のコスト圧力の緩和に役立っている。

エバー航空は火曜日、AIサーバー関連貨物が台湾からアメリカへの全航空貨物量の40％～50％を占めるとし、期間の詳細は明かさなかった。市場の需要に応じ、2028年前に貨物機3機を追加購入予定だという。

機隊規模から見ても、複数のアジア旅客航空会社は世界でも有数規模の貨物運航会社となっている。現在、AI関連貨物の輸送需要が急増し、貨物機の注文も同時に急増している。先月、中国南方航空の全額出資子会社・南航貨運はBoeing 777貨物機最大10機を発注。Cathay CargoはAirbus A350F貨物機2機を追加発注し、中国国際貨運航空は5月にA350F貨物機4機を追加発注、同機種の受注総数を10機に増やした。

ただし、Boeingなど大手航空機メーカーは増産を進める中、パンデミックによる部品・労働力不足など様々な障害に直面している。

バンク・オブ・アメリカによれば、AI関連貨物がアジア太平洋地域の他の貨物輸送を圧迫し始めているとし、Gee氏は、これにより航空会社の貨物事業が航空燃料コスト増加の影響を完全に相殺できるが、旅客便事業ではそれが難しいと述べた。

今後数週間でより多くの航空会社の決算が公表され、投資家はAIブームが航空貨物需要に与える波及効果をより明確に把握できるようになる。