バンク・オブ・アメリカの調査：投資家の大多数はAI強気相場がピークに達していないと考えており、年後半も上昇が続くと予想

BlockBeats News、7月16日、Bank of Americaの最新の投資家調査によると、市場のAI資本支出に対する態度はよりニュアンスのあるものになってきている。ほとんどの投資家はAI支出ブームがまだピークに達していないと考えており、今年後半もこの支出の熱狂が引き続き続くと予想している。しかし、ハイパースケーラーによる支出が急速に加速することや、債務圧力、信用リスクへの懸念が高まっている。

調査によると、投資家はAIサイクルの終焉に一様に賭けているわけではない。むしろ、市場はMicrosoft、Amazon、Alphabet、Metaなどの主要プラットフォームがデータセンター、GPU、電力インフラへの投資を拡大し続けると考えている。ただし、資本支出の成長率が非常に速くなっているため、一部の投資家はフリーキャッシュフロー、株式買戻し能力、バランスシートの柔軟性について懸念し始めている。

BofAの調査手法によれば、AIは単なる成長ストーリーから資本規律の課題へと進化した。この2年間、市場はAIへの積極的な投資を行う企業を評価してきたが、今では投資の回収期間、減価償却の圧力、クラウドプロバイダーが競争のために過剰に建設することを余儀なくされるのかどうかなど、投資家が疑問を持ち始めている。