決算シーズンの幕開けは分化、市場はCPI前夜に躊躇状態

⑴ 米国株の火曜日プレマーケットはまちまちの展開となり、ダウ先物は約1%下落、S&P500先物は微減、ナスダック100先物は約0.4%小反発した。テクノロジーセクターは昨日大幅な調整後、安定の兆しを見せている。⑵ ウォールストリート大手の決算は金融セクターを押し上げることができず、利益増にもかかわらずJPMorganとBank of Americaの株価はそれぞれ約3%と約1%下落。投資家は決算の詳細を厳しく精査し、経済の健全性について早期の兆候を探っている。⑶ IBMは初期売上高予想が市場予測を下回ったことで株価が約17%急落し、OracleやServiceNowなどのソフトウェア同業も軒並み2%～7%の下落。一番明確な弱気セクターとなり、プレマーケット取引で目立った。⑷ 市場はまもなく公表されるCPIデータに注目しており、インフレ圧力の緩和が予想されるが、地政学的リスクの高まりが再びエネルギーコストを押し上げる可能性もあり、今後のインフレの行方には不確実性が残る。分析者は地政学的リスクによる市場心理へのインパクトが今回のデータそのものに劣らないと指摘している。⑸ FRB当局者は最近タカ派的なメッセージを発信し、インフレが目標を上回ればさらに政策を引き締める可能性に言及。今月の利上げ（25ベーシスポイント）の期待は約40%にとどまり、原油価格が4週間ぶりの高値に上昇する中、全体のリスク志向は抑制されている。⑹ チップセクターは先行の大幅下落後、安定を図る展開となり、関連ETFは2%以上上昇。前回調整が大きかったテック関連分野に資金が一部戻り、データ公表前の慎重な駆け引きが続き、インフレと政策の今後の手がかりを待っている。