3つの大きな悪材料が影響、金は弱含みを継続

　　出典：新華財経

　　新華財経北京6月25日電、昨夜、海外の貴金属は大幅に下落しました。その中でスポットゴールドは1日で約3%下落し、1オンスあたり4000ドルの大台を割り込み、スポット銀は取引時間中に8%超下落し、いずれも13ヶ月ぶりの安値を更新しました。短期的には3つの大きな悪材料による圧力を受けて、金価格は引き続き底値模索を続け、弱気な状況が続いています。

　　ファンダメンタルズ面では、当日に金価格の変動に影響を与えた3大ドライバーは以下の通りです。

6月のFRBドットチャートでは、19人の委員のうち9人が2026年内に少なくとも1度の利上げを支持し、市場では9月利上げ確率が70%に急上昇、利下げ期待はほぼゼロとなりました。10年米国債利回りは4.50%超に定着し、無利息のゴールドの保有コストが急増しています。 ドルインデックスは101.8を超え、ドル建ての金価格は直接的に「レート圧力」を受け、海外の現物買いも同時に縮小されています。 米国とイランがホルムズ海峡について合意に達し、米国側が60日の制裁免除を発表、原油価格が下落し、地政学的要因による買いが一斉に退場しました。同時に世界のゴールドETFは5週連続で純流出となり、COMEXのロングポジション集中清算による自動ストップロスが売りを加速させました。

　　全体的にみて、今回の下落は「金融政策＋為替＋地政学＋流動性」という4重の悪材料が共振したものです。単純な底値拾いには依然として高いリスクがあり、今週はPCEデータが「利上げストーリー」を冷やせるか、または中央銀行の押し目買いが3950–4000ドル付近で再び入るかに注目する必要があります。前者が方向を決め、後者は下支えするのみで、弱気トレンドを変えるのは難しいでしょう。

　　テクニカル面で見ると、昨日の金価格は引き続き底値模索が続き、週足チャートでは依然として弱気モードにあり、現状の流れの弱さが際立っています。日足チャートを見ると、複数の主要移動平均線が金価格の上値を抑えており、現在の金価格は今週の重要な分岐点である4220ドル/オンスの下で推移しています。複数周期の指標が同時に弱気を示し、現状は空売り優位となっています。リバウンドがあれば戻り売りが主な取引戦略となりますが、安易な追随売りは避けるべきで、短期的には弱い反発修正もありえます。下値サポートはまず3959ドル/オンス付近、ここをしっかり割る場合サポートは3796ドル/オンス付近まで後退します。上値抵抗帯は4057ドル/オンス付近、ここを突破できれば抵抗帯は分岐点の4220ドル/オンス付近まで切り上げとなります。

責任編集：朱赫楠