サブプライム危機で900％のリターンを上げたヘッジファンドマネージャーが新たなショートターゲットを設定

格隆汇6月25日｜ヘッジファンドマネージャーのLee Robinsonは、世界金融危機の際に米国サブプライムローン市場をタイムリーにショートすることで、2,000万ドルのポジションを2億ドルにまで拡大し、900%という高いリターンを上げた実績を持つ。現在、彼はプライベートクレジット分野でリスクが蓄積しており、新たな機会が到来していると考えている。ただし、この分野を直接ショートするのではなく、彼は潜在的な二次的影響に注目し、1兆8000億ドル規模のこの市場でも最大規模の支持者の一部、すなわち保険会社をショートしている。Robinsonは、クレジット・デフォルト・スワップを通じて、Lincoln National Corp.、MetLife Inc.、さらにはBerkshireのような複数企業に対するベア投資を強化している。クレジット・デフォルト・スワップは、投資家にデフォルト時の保護を提供することを目的としたデリバティブ契約である。彼が率いるAltanaは新たなファンドを立ち上げ、自社資本も投資して、彼が不可避と考えるプライベートクレジットの下落、AIブームの冷却、流動性の低下による企業価値への衝撃にヘッジしていく方針だ。