見解：OpenAIの潜在的なIPOリスクがインフラ関連株に連鎖反応を引き起こす可能性

BlockBeatsの報道によると、6月18日、MITの認知科学博士でAI研究者のGary Marcusは、OpenAIによる潜在的なIPOと現金消費問題が、AIの計算能力需要に大きく依存している一部のテクノロジー株にリスクをもたらす可能性があると警告した。この見解は、現在加熱するAIインフラ取引に対して弱気なストーリーを提供している。

Marcusは、Nvidia、Oracle、CoreWeaveなどの企業の評価額は、OpenAIが今後も大規模にチップやデータセンターの能力を調達し続けるという期待に部分的に基づいていると考えている。もしOpenAIの上場プロセスが順調に進まず、評価額が圧迫されたり、価格競争によって支出が削減された場合、これらのサプライヤーは収益予想の下方修正を迫られる可能性がある。

OpenAIは今月、潜在的なIPOに向けて秘密裏にS-1書類を提出した。同時に、市場は同社の高額な計算コスト、Anthropicとの競争、そして企業顧客がAI利用コストの高さから利用量を減らすかどうかにも注目している。

Marcusの懸念は株式レベルにとどまらない。もしAIデータセンターのファイナンス、クラウド計算能力契約、OpenAIの需要が高い連動性を持つ場合、主要顧客の支出が縮小すると、貸し手がAI関連資産の信用品質を再評価する引き金となる可能性があると指摘している。