Castle Securitiesは、FRBが今年75ベーシスポイントの利上げを行うと予測、最速で9月からの金融引き締めサイクル開始の可能性

BlockBeats News、6月17日 — Castle Securitiesのチーフ・マクロ・ストラテジストであるFrank Flight氏は、米連邦準備制度理事会（Fed）が年内に新たな利上げサイクルを開始する可能性があり、合計で75ベーシスポイントの利上げとなると予測しており、早ければ9月にも始まる可能性があると述べました。

同報告書によると、持続的かつ広範囲にわたるインフレを背景に、複数の要因が価格圧力を強化しており、緩和的な金融状況、サプライチェーンの障害、労働市場の活況、AI分野への投資ブームなどが含まれているとしています。最近では中東情勢の緩和から原油価格が下落していますが、過去の紛争によってインフレ期待が構造的に強まったと指摘しています。

Flight氏は、新しいFed議長であるKevin Wash氏が最初の政策会議でタカ派的な姿勢を示し、9月の利下げ観測を市場が後退させる可能性があると予測しています。また、9月、12月、そして2023年初頭が利上げの潜在的なタイミングとなる可能性があると指摘しています。

政策経路については、Castle Securitiesは6月の政策会合でハト派的な言及を削除し、ドットチャートの更新により引き締めシグナルを強化する可能性が高いと見ており、多くの金融当局者がインフレ見通しを3％超に引き上げ、失業率予想を引き下げることを想定しています。

Taylorルールに基づく計算により、同機関は現在の経済環境に最適な政策パスは年内に累計75ベーシスポイントの利上げであり、7月に政策転換のシグナルが出て、さらなる利上げの道筋となる可能性があるとしています。

さらに、Duke Universityが最近実施した調査によると、かつてのFed職員の大半がエネルギーショックと持続的な高インフレを理由に、年内のさらなる利上げが必要だと考えており、一方で一部は夏季に経済成長が減速するリスクも指摘しています。