シリコンバレーの著名な投資家：SpaceXは機関投資家にとって「必ず買うべき、必ず保有すべき」将来への賭け

BlockBeatsの報道によると、6月16日、最新のBG2ポッドキャストでBrad Gerstnerは、SpaceXを機関投資家が「必ず買うべき、必ず保有すべき」資産だと位置付けました。その理由は、この企業が宇宙経済と人工知能の算力拡大という2つの主要分野の両方に取り組んでいるためです。

BG2はテクノロジー、市場、投資、資本主義に焦点を当てたシリコンバレー投資界のポッドキャストであり、Altimeterの創業者兼CEOであるBrad GerstnerとBenchmarkの元ジェネラルパートナーBill Gurleyがホストを務めています。Gerstner自身はテクノロジー成長株の投資家で、クラウドコンピューティング、AI、高成長テクノロジー企業に長期的に注目しています。

Gerstnerは、もし投資家がAGIの発展方向を信じているのであれば、前提として「グローバルで構築される算力の規模は現在の市場予想をはるかに上回る必要があり、大規模モデルが将来的に生み出す経済価値も多くの人の想像を超える」と考えなければならないと述べています。彼の見解では、この判断とSpaceXのコアビジネスを組み合わせると、他の企業や起業家がこれほど直接的な将来のベットを提供できる例はほとんど見当たりません。

潜在的なIPOをめぐる評価論争について、Gerstnerは、悲観的な見方をする人たちはSpaceXの昨年の収入や、今後3年間で大幅な収益成長を予測する投資銀行の予測に着目し、ごく少数の会社しか3～4年で数倍の拡大ができないことに疑問を呈していると話しました。

しかし彼は、ファーストプリンシプルで事業を分解してみると、Starlink、地上AI算力、Cursor買収後のモデル事業はいずれもこの成長路線を支える可能性があると指摘しています。Gerstnerはさらに、SpaceXが新たな契約を締結したことで、評価倍率が過去の売上の約100倍から約39倍に下がったことや、1か月足らずで約290億ドルの新規注文が増加したことを挙げ、これは極めて珍しい現象だと述べました。