報道によると、イランは合意に基づきホルムズ海峡の船舶に60日間の自由通過を許可する予定です。

ドイツ銀行は米国株式のテクノロジーセクターの格付けを「オーバーウェイト」から「中立」に引き下げました。7月29日から始まった第5次テクノロジー株の反発が長期トレンドチャネルの上限に近づいていることを指摘しています。現在の上昇余地は約4ポイントしか残されておらず、過去のパターンでは下落リスクが最大16ポイントに及ぶことが示されています。資金は他のセクターにローテーションする可能性があり、テクノロジー株の比率が低いヨーロッパ市場が相対的に恩恵を受けると見込まれますが、テクノロジー株が長期的にアウトパフォームし続けるトレンドは変わらないと強調しています。

AIの計算能力の短期スポットリース価格は1ギガワットあたり年間400億〜500億ドルにも達しているが、長期契約価格は年間200億ドルにすぎない。スーパーコンピュータークラウド運営者の損益分岐点は年間約120億ドルとされる。しかし、ゴールドマン・サックスの分析によると、Googleなどのハイパースケールクラウド事業者が高いプレミアムを支払って計算能力をリースしている主な理由は、自社の生産能力が追いついていないためであり、自社の能力が拡大して追いつけば、スポット市場でのプレミアムは消滅するとされる。

McElligottは、S&P500が「幻覚的な繁栄」に陥っていると考えており、構成銘柄の85％がすでに調整（そのうち1/6は半値以下）していると指摘しています。さらに危険なのは、現在の市場の相関性が非常に低く、これは歴史的には2007年の金融危機直前と2018年の「ボラティリティ・アポカリプス」でのみ見られた現象です。市場は2つの大きなリスクに直面しています。1つ目はOpenAIの収益が予想の3割にとどまり、AIストーリーの根幹を揺るがしていること。2つ目は構造的な精製不足により「ディーゼルスプレッド＝金利のボラティリティ」となり、見えない爆弾となっていることです。