欧州中央銀行が異例の警告：トランプ氏が イランに対して開戦すれば、金融危機を引き起こす可能性！
イギリスのフィナンシャル・タイムズは木曜日（5月28日）、欧州中央銀行が警告を発したと報じた。アメリカのトランプ大統領（Donald Trump）によるイランへの軍事行動、変動する貿易政策、そして国際協調からのアメリカの後退は、金融危機を引き起こす可能性があるという。
（スクリーンショット出典：フィナンシャル・タイムズ）
欧州中央銀行は半年ごとに発表する「金融安定性評価報告書」で、資産価格のバリュエーションがますます「割高」となり、国債の持続可能性に対する懸念が高まっていることから、地政学的ショックが金融危機に発展するリスクが高まっていると指摘した。
欧州中央銀行副総裁ルイス・デ・ギンドス（Luis de Guindos）は、今回が任期末（5月末）前最後の評価報告書で、2月28日に始まった米国とイスラエルによるイランへの攻撃から続く中東の紛争が「金融システムの耐性を試している」と述べた。
彼は次のように記している。「現時点では戦争の全面的な影響はまだ明らかではないが、紛争が長引けば長引くほど、世界経済と金融安定性への影響は大きくなる。」
イラン側は、米国が月曜日に実施した空爆への報復を行うと表明しており、同時に国際調停者らは依然として停戦協定延長の交渉を進めている。
イラン戦争による経済的ショックがインフレを高進させ、経済成長を損なう可能性があるだけではなく、欧州中央銀行は米国の貿易政策の変動性や、トランプ大統領がワシントンの伝統的なグローバルリーダーシップの役割を放棄しつつあるという市場の懸念が、金融システムのリスク増加につながっていると分析している。
ユーロ圏の中央銀行は、「アメリカ政府が多国間協調に引き続きコミットするかどうかについての不確実性が高まり、政策ショックによる国際秩序の混乱や、世界的な地政経済・規制の分断化リスクが拡大している」と述べた。
報告書はさらに、「関税の発表、停止、撤回などの措置が、グローバルな環境における構造的特徴となった」と補足している。
欧州中央銀行はまた、サイバー攻撃やその他のハイブリッド戦争（意図的な破壊行為など）への懸念も高まっているとしている。
報告書は、「ハイブリッド脅威が運用環境におけるリスクを高めており、特に重要インフラを狙った攻撃において顕著である」と述べた。
欧州中央銀行は同時に、新世代の人工知能モデルの進展が、サイバー攻撃による「重大かつ広範囲な破壊」リスクを高めていると指摘した。
イギリスのフィナンシャル・タイムズが先週報じたところによると、欧州中央銀行はユーロ圏銀行を火曜日に集め、Anthropicの最新AIモデルClaude Mythos Previewが露呈したIT脆弱性の問題について議論した。
デ・ギンドスは水曜日記者団に対し、Mythosへのアクセス権を持つ米系大手銀行が会議において関連デモを行い、出席した全てのユーロ圏銀行はAnthropicの新モデルの利用を拒否されたと明かした。
彼は、「銀行はサイバーセキュリティへの投資を増やさなければならない。それは大手銀行だけでなく、小規模銀行もシステム的な重要性を持ち得るからだ」と語った。
欧州中央銀行はまた、多量の信貸業務が銀行システムからプライベート・クレジットなど透明性の低い金融分野に移行していることに懸念を示している。もし地政学的緊張が資金調達コストを押し上げ続ければ、将来的により多くの借り手が債務返済困難に陥る可能性がある。
報告書は「もしエネルギー供給遮断が長期化し、経済成長が予想以上に低迷した場合、市場参加者はソブリンリスクを再評価する恐れがある。ヘッジファンドなど価格に敏感な投資家のユーロ圏国債市場でのシェアが高まっており、いかなるソブリンリスクの突然の再評価によるショックが増幅される可能性がある」としている。
これらのリスクが存在するにもかかわらず、欧州中央銀行は投資家が依然として楽観的すぎるとみている。報告書によれば、株式市場の評価は「明らかに歴史的平均を上回って」おり、また債券のリスクプレミアム――すなわち、リスクの高い借り手に融資する際に投資家が求める追加利回り――も世界的に「圧縮」されている。
欧州中央銀行は、「したがって、地政学的・財政的・マクロ金融動向に関連する下振れリスクが過小評価されているため、金融市場のセンチメント悪化リスクは相当程度存在する」と指摘している。
デ・ギンドスは、現在の市場は中東紛争が最終的に「非常に穏やかに収束する」、つまりインフレの持続的な上昇もプライベートクレジットやソブリン債市場への深刻なショックも生じないというシナリオに賭けている、と付け加えた。
彼はこう述べた。「こうした見通しと市場の自己満足が重なれば、市場は突然転換する可能性がある」と述べ、現在の投資家心理を「ほろ苦い状況」と形容した。
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