マーベルテクノロジー（Marvell Technology）2027年度第1四半期決算ハイライト：売上高が前年同期比28％増で過去最高、AI注文が急増し通年予想を上方修正、第2四半期見通しも好調
Bitget2026/05/28 03:24核心ポイント
Marvell Technology（MRVL）は2027会計年度第1四半期（2026年5月末まで）の力強い業績を発表しました。四半期の純収入は24.18億ドルに達し、前年比28%増となり、事前ガイダンス中央値より1800万ドル上回りました。データセンター事業の持続的な成長、特にAI関連ソリューションへの異常な需要の高まりが業績を牽引し、2027年および2028年会計年度の収益見通しが大幅に上方修正されました。GAAP純利益は3450万ドル、非GAAPベースでの1株当たり利益（EPS）は0.80ドルでした。営業活動によるキャッシュフローは6.388億ドルと過去最高を記録しました。
詳細解説
1. 全体収入および利益のパフォーマンス
- 四半期収入：2027会計年度Q1純収入は24.18億ドルで、前年同期比28%増。この成果は2026年3月5日に示されたガイダンス中央値を1800万ドル上回っています。
- 利益状況：
- GAAP純利益：3450万ドル、1株あたり希薄化利益0.04ドル。
- 非GAAP純利益：7.18億ドル、1株あたり希薄化利益0.80ドル。
- キャッシュフロー：第1四半期の営業活動によるキャッシュフローは6.388億ドルと過去最高を記録し、非常に強いキャッシュ創出能力を示しています。
2. 主要事業のパフォーマンス：データセンターとAIドリブン
- 成長エンジン：収入成長は主にデータセンター事業の持続的な強さによるものです。
- AI需要の爆発：経営陣は、AI関連注文が「異常な成長」を見せたと指摘しており、これが将来2会計年度（2027年および2028年）の収益見通しを大幅に上方修正する直接要因となっています。
- 主力製品による牽引：需要は、高速インターコネクトやカスタムチップソリューションを含む以下の製品群から来ています：
- 800Gおよび1.6Tスケーラブル光モジュール
- 51.2Tイーサネットスケーラブルスイッチ
- NPO（Near-Packaged Optics）およびCPO（Co-Packaged Optics）用途向けの拡張型光学ソリューション
- スケーラブルデータセンターインターコネクトモジュール
- カスタムXPUおよびXPU拡張ソリューション
3. その他の事業およびM&A統合
- M&Aの影響：2026年2月に Celestial AI, Inc. および XConn Technologies Holdings, Ltd. の買収を完了しました。2027年度第1四半期の財務業績には、両社の買収日から四半期末までの貢献が含まれています。
- 事業統合：部門ごとの詳細は公表されていませんが、M&AはAIインフラ及びインターコネクト技術分野でのポートフォリオ強化を目的とし、主要なデータセンター成長戦略と補完し合うものです。
4. 今後の計画と戦略的重点
- 戦略的フォーカス：AIインフラ市場への取り組みを継続し、特に大規模クラウドサービスプロバイダーおよびAIモデルのトレーニングに対する高帯域幅・低遅延インターコネクトソリューションのニーズに応えます。
- 技術開発：次世代光インターコネクト技術（例：1.6T光モジュール、CPO/NPO）やカスタムコンピューティングチップ（Custom XPU）の研究開発・量産に注力し、AIハードウェアサプライチェーンにおける重要な位置を確立します。
5. 次四半期ガイダンス（2027会計年度Q2）
2027会計年度第2四半期の見通しは楽観的で、収入の加速的な成長が期待されています：
| 純収入 | 27億ドル +/- 5% | 前年比約35%成長（中央値ベース） |
| GAAP粗利益率 | 52.1% - 53.1% | |
| 非GAAP粗利益率 | 58.25% - 59.25% | |
| GAAP EPS | 0.37ドル +/- 0.05ドル | |
| 非GAAP EPS | 0.93ドル +/- 0.05ドル | |
| 希薄化後加重平均株数 | 9.15億株 |
6. 市場背景および投資家の注目ポイント
- 見通しの上方修正：今四半期で最も注目すべきは、AI受注の好調により通年および翌年の収益見通しを大幅に引き上げたと経営陣が発表したことです。これは現行のマクロ環境下で市場に強い信頼感を示しています。
- AIインフラ波：大手テック企業のAIクラスター構築競争が激化し、高速光インターコネクトやカスタムチップの需要が爆発的な増加を見せています。Marvellはこの分野の主要サプライヤーであり、その業績はAIハードウェア投資の動向を示す重要な指標とされています。
- M&Aシナジー：投資家はCelestial AIおよびXConnの統合進捗、そしてそれらがAIストレージやインターコネクト分野における技術的な堀をどのように広げるかに注目しています。
- 利益率圧力：収益が大幅成長している一方で、GAAPと非GAAP利益の差異や、研究開発投資の高さを背景とした粗利益率の長期的トレンドには注意が必要です。
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