米国のレポ金利は3.69%で安定しており、150億ドルから470億ドルの資金流出に備えている。月末の資金調達圧力が徐々に現れてきている。

⑴ 米国一般担保付きレポ金利は水曜日の寄り付きで3.69％と横ばいで、10日間平均値である3.57％を12ベーシスポイント上回っています。金利が低下しなかったことは、担保市場が木曜日と金曜日にそれぞれ150億ドルおよび470億ドルに上る資金流出に備えていること、そして月末の資金調達圧力が高まっていることを示しています。⑵ 米国財務省は昨日、国債の発行規模を30億ドル削減すると発表しました。このため、今週のレポ金利上昇後、資金流出が終われば今後数週間で金利が低下する可能性があります。財務省は四半期ごとの資金調達発表で、国債発行の削減が6月中旬まで続くことにも言及しています。一般担保付きレポ金利の予想レンジは3.69％から3.64％で、もし翌日物金利が低下する場合、3.57％の10日間平均値がサポートラインとなるでしょう。⑶ 2年物国債と一般担保付きレポ金利の利鞘は10ベーシスポイント拡大し29ベーシスポイントとなり、この期間の商品に対する需要が増加していることを示しています。一方、10年物および20年物に対する需要はそれぞれ6ベーシスポイントおよび5ベーシスポイント減少し、それぞれ16ベーシスポイントと9ベーシスポイントとなりました。翌日物リバースレポ取引の規模は先週金曜日の9.7億ドルから月曜日には17.9億ドルに増加、参加機関数も5社から6社に増加しました。OVNインデックススワップ0x3物の価格は、今後90日間で25ベーシスポイントの利上げが実施される確率を38％と示しています。担保付き翌日物資金調達レート先物の価格はすべて1.5から3ベーシスポイント上昇し、これは原油スポット価格が4％下落したことと相関しています。