CaiXin先物：マクロな利上げ予想が圧力となり、銅と亜鉛、貴金属は弱含みで推移、炭酸リチウムは20日移動平均線を下回る
マクロ面では、中東の地政学的な膠着状態が引き続き原油価格を押し上げ、世界的なインフレ期待が体系的に高まり、世界各国で利上げ期待が加速しています。米国大統領のトランプ氏も、Fedの利下げ圧力に対して姿勢を軟化させ、就任予定のFed議長ウォッシュが自分の考えで行動することを認めると表明しました。ドル指数および米国債利回りは高水準を維持しています。ファンダメンタルズでは、製錬企業による集中メンテナンスの影響で、国内供給が減少し、輸入品の到着も限定的で、市場の供給全体がタイトとなっています。短期的には、マクロの主導下で、銅価格は弱含みの横ばい推移が予想されます。
マクロ面は上述の通り、ドル指数と米国債利回りが高水準を維持しています。ファンダメンタルズでは、米中経済貿易協議が初期成果を得て、双方は前回の関税措置を引き続き実行し、貿易・投資理事会の設置に合意、特定製品の関税引き下げが期待されますが、国内で予想を上回る在庫増加が継続しており、国内アルミ価格の重しとなります。総合的に見ると、アルミ価格は短期的に横ばい推移する見通しです。
ファンダメンタルズでは、海外の鉱山供給に混乱があり、カザフスタンZazzinc傘下の鉛亜鉛鉱山事故後に出力を抑制、加えて海外の加工手数料が低水準を継続していることで、製錬工場の生産意欲は非常に低調。供給縮小の期待が高く、底値の支えとなっています。Fedの利上げ期待が高まり非鉄金属の上昇トレンドを抑えているため、基本面が底支えでも、短期の亜鉛価格は弱含みの横ばい推移が見込まれます。
マクロ面では、中東の地政学的な膠着が原油価格を押し上げ、世界の利上げ期待が高まっています。ドル指数および米債利回りの上昇が貴金属価格の重しになると見られ、金および銀価格は依然として弱めの動きが予想されます。
炭酸リチウム：オーストラリアBald Hillリチウム鉱山の生産再開ニュースの影響で、炭酸リチウム先物の将来供給期待が強まり、上海先物取引所の在庫証券も高水準の圧力となり、主力契約は一時5％超の大幅下落となりました。終盤に買い戻しが入り、下落幅は1.3％まで縮小し、183,100元/トンで取引を終えましたが、20日移動平均線を下抜けており、資金が大幅に流出し、買い主体も積極的に手仕舞いました。短期的には依然として供給側の圧力を受けやすい展開です。現物市場も同様に軟化し、電池用グレードの炭酸リチウムのオファー価格は6,800元下げ179,500元/トンに、先物と現物の価格差もパリティに転じました。一方で、リチア輝石の港湾在庫は低水準、下流のリチウム電池受注は高水準が続き、国内鉱山の規制強化もあって現実の需要にはまだ下支えがあるため、明日はテクニカルな反発余地が残る可能性があります。現段階では過度のショート追随は推奨しません。
免責事項：本記事の内容はあくまでも筆者の意見を反映したものであり、いかなる立場においても当プラットフォームを代表するものではありません。また、本記事は投資判断の参考となることを目的としたものではありません。
こちらもいかがですか？
BUZZ-Modernaの株価はNasdaq 100指数に採用されたことで急騰；Bank of Americaは目標株価を引き上げ
10月9日、Moderna（MRNA.O）の株価は金曜日に約12％上昇し、220ドルとなり、2022年1月以来の最高値に達しました。これは、同社がNasdaq 100指数（.NDX）に組み入れられたことや、Bank of Americaが目標株価を170ドルから200ドルに引き上げたことによるものです。前日の終値は197ドルでした。Bank of Americaのアナリストは中立評価を維持し、目標株価の引き上げは、米国における新型コロナ関連事業の売上見通しをわずかに下方修正したものの、2027年のインフルエンザワクチンの売上増加でそれが相殺され、「同時にintismeranの想定価格引き上げや今後数年の売上成長の見通しも織り込んだ」と述べています。intismeranはMerck（MRK.N）と共同開発されているがんワクチンです。 ただし、アナリストらは、European Society for Medical Oncology（ESMO）会議および当該データ公表を控え、intismeranの価値の大部分は既に株価に反映されていると指摘しています。第3四半期決算は、ESMO会議でのプレゼンテーション（10月24日予定）終了後に発表される予定のため、Bank of Americaは第3四半期業績データ自体の重要性は低いと述べました。しかし、同社が2026年の売上成長最大10％、年末現金残高47億～52億ドルというガイダンス目標を達成することに期待を寄せています。 同銀の第3四半期予防ワクチン売上見通しは8.12億ドルと、コンセンサスを下回り、総売上の予想（8.48億ドル）も市場予想を下回っています。 8月18日以降、intismeranの有望な後期臨床データ（リンク）が発表されたことで投資家から買いが集まり、mRNA株は大きく上昇し続けています。 ModernaはNasdaq 100指数に組み入れられ、Warner Bros. Discoveryに代わります。Warner Bros. DiscoveryはParamount Skydanceとの合併が予定されているためです。 Moderna株は年初来約650％の上昇を記録し、同社最大の年間上昇率となりました。これは、S&P 500指数（.SPX）構成銘柄の中で今年最大の上昇率です。一方、S&P 500ヘルスケア指数（.SPXHC）は2026年これまでで10.3％の上昇にとどまっています。
米株の異動｜米国の臨床段階バイオ製薬企業Retension Pharmaceuticals（RTSN.US）が米株市場に上場、取引開始後の株価は10％以上下落
記事執筆時点で、この株は10％以上下落し、10.77ドルで取引されています。
米国株の動き | Trex Bio(TRXB.US)が米国株市場に上場、取引開始後に1.3％超下落
執筆時点で、この株は1.3％以上下落し、13.805ドルで取引されています。
BUZZ-証券会社の見解：アナリストはStarbucksとChipotleの買収案件に懐疑的な態度を示している
最新動向 10月9日 - Financial Timesは木曜日、Starbucks（SBUX.O）がChipotle（CMG.N）の買収の可能性について検討したと報じました。この動きにより、CEOのBrian Niccolがかつて率いていたメキシカンブリトーのチェーンに戻ることになります。Starbucksはコメントを拒否し、同社は引き続き事業再建に「全力を注ぐ」と述べました。 Chipotleの株価は金曜日に約4％下落し、31.32ドルとなりました。前日には6.2％急騰していました。 戦略的妥当性には限界 BTIGはこの取引に「大いに懐疑的」であり、運営面で「合理性がない」と指摘、Starbucks株主にとっては大幅な希薄化となり、経営陣の業務を混乱させると述べました。 「何年にもわたりマルチブランド買収の噂は数多く耳にしましたが、実現した例はほとんどなく、成功例はさらに少ない」とBTIG。 William Blairは、6月時点でのStarbucksの純負債が94億ドルであり、買収資金の調達が「極めて厳しい」こと、また統合後のレバレッジ比率が約6倍まで上昇し、飲食業界としては高水準になると指摘しました。 D.A. Davidsonは、ブランド間の違いが大きく明確な相乗効果がほとんど見られないことから、この取引が成功する確率は20％以下だとコメントしました。 Raymond Jamesは、メニューの重複が少ないためサプライチェーン上の利益も限定的であり、マルチブランドの外食プラットフォームの業績はまちまちだと指摘しました。 eMarketerのSusie David Kanyanは、Niccolの経験により実行リスクが減少するかもしれませんが、投資家はこの取引をStarbucksの変革プロセスにおける「高額な妨げ」と見なす可能性があると述べました。
暗号資産価格
もっと見る
