意思決定分析：米国とイランの交渉が再び行き詰まり！今週は大型企業の決算発表が控え、円には二つの強力な支援

月曜日（5月11日）のアジア取引時間において、ドルは上昇した。アメリカとイランの交渉が行き詰まり、重要なエネルギー回廊であるホルムズ海峡がほぼ閉鎖されたままであることが示され、原油価格を押し上げた。

アジア市場では、一部のAI関連銘柄が上昇し、ソウルおよび中国本土株式市場を押し上げた。米国株価指数先物は不安定な動きを見せた。

日本の日経225指数は0.3%下落し、朝方の上昇分を帳消しにした。半導体株の比重が高い韓国KOSPI指数は5%上昇した。

S&P500指数先物は0.1%下落、ナスダック先物はほぼ横ばいだった。企業業績の好調さと堅調な非農業雇用統計の支えにより、先週米国株は過去最高値を記録していた。

今週決算を発表する企業にはネットワーク機器大手のシスコや半導体装置メーカーのアプライド・マテリアルズが含まれる。Nvidiaやウォルマートなどの主要企業は今月後半に決算を発表する予定だ。

アジア取引時間では、ブレント原油先物が急上昇し4.5%高の1バレル105.87ドル、米国原油は5%高の1バレル100.24ドルとなった。

アメリカ大統領ドナルド・トランプは日曜日、イランからの米国との和平交渉提案への回答を拒否し、テヘランの提案条件は「全く受け入れられない」と述べた。

イランメディアの報道によると、イランがアメリカに提出した案は、各戦線での戦争の終結、テヘランへの制裁解除、戦争賠償の要求、さらにイランのホルムズ海峡に対する支配権の承認が必要であることを強調している。

JPモルガン・グローバルエコノミー部門責任者のBruce Kasman氏は「中東の衝突は現在11週目に入っている。エネルギー価格はすでに大幅に上昇しているが、現時点では経済拡大を終わらせるほどの水準ではなく、経済の逆風となるレベルだ」と述べた。

彼はさらに「ホルムズ海峡封鎖が1週間延びるごとに、原油価格の大幅な変動リスクが高まる。コモディティ・チームは、運用上の圧力レベルが6月某時点から現れ始める可能性があるとみている」と補足した。

2月末の戦争勃発以来、イランは実質的にホルムズ海峡を閉鎖し、通常世界の約5分の1の原油および天然ガス輸送量を担うこの重要な回廊を遮断している。

リスクイベント時、ドルは流動性準備資産として恩恵を受ける。ドル/円は0.3%上昇し、1ドル157.10円となった。ユーロ/ドルは0.28%下落し、1.1754ドルだった。

日本は日本銀行のタカ派的なスタンスや米国財務長官スコット・ベネットの支援を頼み、円買い介入の効果を強化し、円安の進行を抑えることに期待している。欧州と日本は主要な原油輸入国であり、米国は純輸出国である。

コモディティ市場では、金は0.5%下落し、4690ドルとなった。市場にリスク回避の動きやインフレのリスクがあるにもかかわらず、金は明確なサポートを得ていない。