外国為替オプション市場は異常なほど冷静であり、米国CPIのリスクが深刻に過小評価されている。

1. オーストラリアは、液化天然ガス生産者に最大で生産量の5分の1を国内の購入者のために確保するよう求める論争の的となっている計画の最終版をまもなく発表する予定です。 2. この提案に直接関与する3人の事情通によると、政府は来週、立法を提出し「国内天然ガス予約メカニズム」を正式に導入する計画です。関連する議論がまだ公表されていないため、情報提供者は匿名を希望しました。 3. 中東戦争の影響により、カタールからのガス供給が妨げられていることもあり、現在オーストラリアは世界で2番目の液化天然ガス輸出国となっています。同国の天然ガスの約4分の3が輸出されている一方、人口がさらに集中する東海岸では今十年の終わりに国内ガス供給の不足が見込まれています。 4. この計画は生産者から強い反対を受けています。企業側は、この措置が投資を抑制し、オーストラリアの世界市場における信頼できる供給者としての評判を損なうと主張しています。

太平洋投資管理会社（Pimco）は、高い原油価格、インフレ懸念、そして米国の巨額な公的債務の影響により、世界で最も重要な債券市場が継続的に揺れ動いており、米国10年国債の利回りが2000年以来初めて6％に達するリスクがあると警告しています。Pimcoの最高投資責任者Dan Ivascynは、32兆ドル（32 trillions dollars）規模の米国国債市場が数週間にわたり大幅な売りを経験した後、ヘッジファンドなどの投資家が損失を出している債券ポジションを解消せざるを得なくなり、その結果、10年国債の利回りが現在の5.29％からさらに大幅に上昇することが「起こり得る状況」であると述べました。ここ数週間、他の投資家も同様の警告を発しています。米国国債市場は「悪循環」に陥ろうとしています。売りが続いて利回りが特定の水準まで上昇することで、不動産投資信託（REITs）など他の市場参加者も債券の売却を始めるようになっています。

(1) 金曜日、ユーロは5週連続の下落に向かっています。しかし、フランス国債市場の安定化や米国債利回りの低下によるドル高勢いの弱まりを受けて、ユーロの持続的な売り圧力は緩和の兆しを見せています。 (2) ユーロは月曜日に一時1.1161ドルまで下落し、17か月ぶりの安値を記録した後、やや反発しました。今週は依然として0.1%下落しており、過去5週間で累計3%以上の下落となっています。 (3) Brisbane StoneXのシニアアナリスト、Matt Simpson氏は「現在の市場の動きはやや行き過ぎているように思えます。ユーロは通常、1年に2〜3度大きく変動しますが、今回はその1つです。しかし、下落モメンタムは弱まっているため、現在の安値で操作する際は慎重であるべきです」と述べています。 (4) Mizuho Securitiesアジア太平洋マクロストラテジーディレクターのVishnu Varathan氏は、ドルは現在「危ういリードポジション」にあり、その強さの一部はユーロや円の弱さに支えられていると指摘しました。

JPMorganは、航空宇宙および防衛企業が困難な第3四半期の決算シーズンを迎えると見ています。航空旅客数の増加が鈍化し、米国の軍事費支出の見通しが不透明であり、またサプライチェーンの制約が続いていることから、投資家の感情に圧力がかかっています。