大手格付け｜招商証券インターナショナル：MicrosoftとOpenAIが協力契約を更新、AmazonとGoogleに好材料

格隆汇4月29日｜招商証券インターナショナルはレポートで、OpenAI、Microsoft、Amazonが協力関係を再構築したと指摘しました。MicrosoftはOpenAIモデルの独占使用権を終了し、協力関係を非独占協定へと調整し、有効期間は2032年までとなります。協力モデルも以前のAGI連動による無期限協力から、固定期間の協力へと移行しました。全体として、今回の調整はAI業界が「クラウドプラットフォームのロックイン」から、よりオープンなマルチクラウドモデルへと転換したことを示し、クラウドベンダーと大規模モデル間の競争を強化するとともに、企業顧客にモデルとインフラストラクチャ構成の柔軟性を高めました。限界的には、同社はこの調整がAmazonとGoogleのクラウドビジネスにより有利に働くと考えており、両社がOpenAIモデルにアクセスできるようになり、またマルチモデルかつ多パートナー型の中立AI基盤戦略を強化しています。 Microsoftについて、同社は今回の取引をより中立かつバランスの取れた見方をしています。ネガティブ要因としては、OpenAIとの独占的協力を失うことでAzureのAI分野での差別化優位性が弱まり、クラウドビジネスの限界成長弾力性に一定の足かせとなる可能性があります。ポジティブ要因としては、より良い財務条件、大規模なAzureリソースの継続的消費、OpenAIの約27%の持株維持と長期成長への関与が挙げられます。さらに、この取り決めはOpenAIにより多くの潜在的な資金調達ルートを開き、MicrosoftのOpenAIへの既存投資価値を一定程度保護するものともなります。