YB（YieldBasis）24時間での変動幅51.6%：取引量の急増と投機的買いが牽引

「新フェデラル・リザーブ・ジャーナル」Nick Timiraos氏の最新記事によると、投資家たちはすでに、米連邦準備制度理事会（FRB）が来週、過去3年で初の利上げを実施するとほぼ確信している。しかし、より難しい問題は、その後どうなるかである。FRB内部では、25ベーシスポイントの単発利上げだけでインフレ抑制に十分だと考えている者はほとんどいない。来週利上げが決定されれば、それは過去の金利水準が誤っていたという判断を反映するものであり、1回の利上げでは問題は解決しない。1990年代以降、FRBが「一度きり」の利上げを行ったのは一度だけである。

製油企業の幹部によると、新しい製油所を建設するには数年かかるため、既存の製油所の効率向上に傾いているという。現在、米国のディーゼル平均価格が初めて1ガロンあたり6ドルを突破し、ガソリン価格も高止まりしている。製油所の稼働率は約98％に達している。CFTCデータによれば、9月8日までの週にNYMEX WTI原油のネットロングポジションが20週間ぶりの高水準となり、ガソリンのネットロングも9ヶ月ぶりの高水準となった。

TD証券は予測を最もタカ派に変更し、年間利率の不変から来年1月までに合計3回の利上げを予想しています。JPモルガンは9月と12月にそれぞれ1回の利上げ、10月は据え置きと予測しています。三菱UFJは9月に利上げ後、しばらく据え置き、12月に再度利上げする確率が最大60％と見ています。シティは9月の利上げ後、しばらく動かず、来年6月に再び利下げすると予測しています。

メディア報道によると、Leopold Aschenbrennerが率いるヘッジファンドSituational Awarenessがオプション市場に再参入し、SKハイニックス、SanDisk、AMD、Bloom Energy、Oracleなどを含む数億ドル規模のオプションを取得した。今回のポジション構築戦略は低レバレッジへと転換し、カスタマイズされたオプションツールを用いて、最大損失は支払ったオプション料のみに限定されている。