「新政権と真剣な協議」：bitcoinはトランプ氏のイラン発言を受けて上昇、アナリストは地政学的リスクとetf流出を警告

Bitcoin（BTC）は、地政学的リスク、否定的なETFフロー、そしてアナリストが短期的な方向性に影響を与える可能性があると推測する米国の豊富な経済指標を市場参加者が注視する中、最近のレンジの下限付近で今週をスタートしました。

The Blockの価格ページによると、BTCは週明けの月曜日、約66,000ドルで取引を開始し、週末の薄商いの中で一時64,000ドル近くまで下落しました。この下落は、週後半の弱含みと、その後の慎重な反発というパターンを継続させました。

しかし市場は、Truth SocialでのDonald Trump大統領の発言を受けて、日中には多少値を戻しました。トランプ氏は、米国が「新しいイラン政権」と「真剣な協議」を行っていると述べました。

トランプ氏はまた、合意が「おそらく」達成されるだろうと述べる一方、ホルムズ海峡が再開されない場合のエスカレーションについても警告しました。この発言でリスク選好はやや回復し、bitcoinは約2%上昇して68,000ドル付近で取引され、ether（ETH）はほぼ4%上昇し2,050ドル超で取引されました。

リスクは依然として残存

QCP Capitalは月曜日のノートで、bitcoinは継続するマクロ圧力にもかかわらず65,000ドルから70,000ドルのレンジを保持し続けているとし、「ポジション調整の中で週末にかけて下落し、その後週明けに安定する」という値動きを指摘しました。

それでも、同社は先週のオプション満期後の売りによって上昇モメンタムが限定される可能性があると警告しました。特にイランでの紛争が未解決のままであり、市場が米国の攻撃一時停止に関する4月6日締切を控えているためです。

「このパターンは今月を通して継続している」とQCPは述べ、紛争が始まって以来bitcoinが金や株式をアウトパフォームしているものの、センチメントは脆弱なままだと付け加えました。

BRNのリサーチ責任者、Timothy Misirは現在の状況を繊細なバランスだと表現し、「macroeconomic要因が衝突する中でbitcoinは週明けに綱渡り状態にある」と述べました。

一方で、ここ4週間ぶりに機関投資家資本が流出しました。

bitcoinの現物ETFは3月23日から28日にかけて2.96億ドルのネット流出を記録し、1か月間の安定した流入の後、初のマイナス週となりました。ethereum ETFも同期間に2億656万ドルの流出となりました。

Misir氏によれば、この変化はETF需要が回復シナリオを支えていたため重要です。「ここでの反転は、現物需要やショートカバーに再び負担がかかる」とBRNのアナリストは述べました。

その背景では、マクロ環境が引き続き市場を支配しています。原油は高水準を維持し、ホルムズ海峡はリスク価格決定の中心となり、JOLTSや小売売上高、金曜日の雇用統計など、今後発表される米国経済指標は金利の見通しを再設定する可能性があります。

「短期的な状況は脆弱だ」とMisir氏は付け加えました。「ポジショニングはセンチメントよりも整理されているが、確信は依然として薄い。」

このようなトーンはトレーディングデスクでも共通しています。Laser Digitalのアナリストは、市場は依然として中東からのヘッドラインの変動に反応しやすく、交渉が停滞しリスク志向が抑制される中で上昇局面は消えやすいと述べました。

Laser Digitalのアナリストはまた、ネガティブなETFフローやエネルギーコストの上昇による追加的な圧力も指摘し、電気料金の高騰がマイナーによるbitcoin売却を促し、供給増加に寄与する恐れがあると警告しました。

「明確な出口戦略が見えない限り、意味のある値動きを見つけるのは困難だろう」と同デスクは書いています。

一方、一部の基礎的な需要シグナルは維持されています。FalconXのシニア暗号資産マーケットストラテジストであるMartin Gasparは、3月初旬の現物ETFフローが約15億ドルにのぼったことから、長期資金が依然として市場に流入していることを示唆しました。

また、最近の価格安定は株式や金属との比較で売り圧力の減少、すなわち過去の下落後に強制売却される売り手が減ったことを反映している可能性もあると付け加えました。

それでも、複数のアナリストによれば、全体的なポジショニングのシフトは明確です。

投資家は暗号資産の上昇を追いかけることはしていません。インフレ、金利、地政学的不確実性が続く中、彼らは一旦距離を置き、マクロシグナルを注視し、利回りを重視する姿勢を強めています。