PROVE（Succinct）24時間で59.8%変動、取引量が2400%超急増

米連邦準備制度理事会の9月金融政策会合（9月15～16日開催予定）を前に、アメリカのトランプ大統領および政権高官が相次いで発言し、中央銀行に対して利上げを行わないよう強く要請し、さらには基準金利の引き下げを求めました。

米国エネルギー株を追跡するEnergy Select Sector SPDR ETFは、年初来で43％以上上昇しており、他のS&P500セクターを大きく上回っています。それにもかかわらず、エネルギーセクターはS&P500の中で最もバリュエーションが低いセクターの一つです。高い原油価格はエネルギー株に超過利益をもたらしていますが、ウォール街はこれまで、この利益成長は一時的な現象と考えていました。しかし、もし原油価格の高止まりが予想を上回る期間続けば、エネルギー株のバリュエーション修復は今始まったばかりかもしれません。

米国国債は現在、高油価によるインフレ圧力の増大、FRBの利上げ期待の高まり、財政赤字の拡大、企業による大規模な社債発行など、複数のプレッシャーに直面しています。同時に、60億ドル規模の買い戻しも市場の期待に及びませんでした。ベセントは以前、長期金利の低下を政策目標として明確に掲げていましたが、火曜日には国債の「均衡」価格を変えることはできないと認めました。アナリストは、買い戻しではファンダメンタルズ主導の利回りの動きを止められないと指摘し、「財務省は豆鉄砲で戦車戦をしようとしている」と述べました。