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米国国債利回りの上昇、イランでの戦争、インフレリスクの高まりがBitcoin価格に圧力

米国国債利回りの上昇、イランでの戦争、インフレリスクの高まりがBitcoin価格に圧力

CointelegraphCointelegraph2026/03/24 23:18
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著者:Cointelegraph

主なポイント:

  • 戦争による原油価格の高騰とインフレの影響で、防御的な市場スタンスが求められ、投資家は金や債券を売り現金へと移動した。

  • 利回りの上昇と20%の利上げ確率は厳しい見通しを示しており、米国債務の急増によりBitcoinは脆弱な状況に置かれている。

Bitcoin(BTC)は月曜日に$67,500のサポート水準を再テストし、この動きは金価格が過去50年以上で最も急激な修正を受けたタイミングと重なった。イランでの戦争長期化への懸念と、原油価格が$85以上で推移しインフレ圧力が強まる中、投資家はリスクを削減する動きを見せた。

米国国債利回りの上昇、イランでの戦争、インフレリスクの高まりがBitcoin価格に圧力 image 0 米国5年物国債利回り(左)とGold/USD(右)。出典:

米国債もこの期間中に売られ、トレーダーが現金ポジションを積極的に構築していることが示唆された。米国5年物国債の利回りは4.10%に急上昇し、9カ月ぶりの高水準となった。S&P 500は月曜日に過去6カ月以上の最低値を記録し、資金流動性への総合的な急激な動きが見られた。

経済的不確実性下で「現金は王」、Bitcoinはさらなる下落リスク

投資家は最近の損失の補填や、リスク市場での更なる値下がりに備えて現金を調達しているようだった。

米国国債利回りの上昇、イランでの戦争、インフレリスクの高まりがBitcoin価格に圧力 image 1 Bitcoin/USD(左)とS&P 500先物(右)。出典: TradingView

イランで続く戦争は原油価格を$90以上に押し上げ、インフレ圧力を生み出した。Wall Street Journalによると、米国はイランのホルムズ海峡での影響力に対抗するため、中東に約3,000人の部隊を派遣する予定だという。金価格の下落の一因は、近い将来の米国金融政策の緩和期待が薄れたことによる可能性もある。

米国国債利回りの上昇、イランでの戦争、インフレリスクの高まりがBitcoin価格に圧力 image 2 7月FOMC会合での金利目標確率。出典: CME

債券市場の先物では、Federal Open Market Committee(FOMC)が7月までに利上げする可能性が1週間前の0%から20.5%に急上昇した。高金利が企業の拡大意欲を抑制し続ける中、投資家は雇用市場の冷え込みを予想している。

テクノロジー株下落、インフレで消費者に打撃

The Washington Postによると、米国議会はイランでの戦争支援のための追加2000億ドルの資金を協議した。米国国家経済会議のKevin Hassettディレクターは、すでに120億ドルが消費されたと述べた。APによると、議員らは戦争を正式に承認しておらず、議会では軍事戦略に対する不安感が高まっているという。

一方で、米国国債務は39兆ドルを超え、消費者は生活費危機に陥っている。Reutersによると、ChatGPT製作者OpenAIが未だ利益を上げていないにもかかわらず、プライベート・エクイティ企業に最低17.5%のリターン保証を提示したことで、人工知能分野への過剰な投機的投資の懸念が浮上した。

米国国債利回りの上昇、イランでの戦争、インフレリスクの高まりがBitcoin価格に圧力 image 3 テクノロジー株のパフォーマンス。出典: TradingView

世界最大級のテクノロジー企業、Google(GOOG US)、Meta(META US)、IBM(IBM US)などは過去6週間で10%以上の損失を被っている。金価格の急落にもかかわらず、トレーダーは景気後退やインフレが4%の固定収益を上回る可能性を強く懸念するようになった。

株価の下落と持続するインフレ圧力が、投資家の現金ポジションへの逃避行動を説明している。

Bitcoinのオンチェーン指標が好調であっても、広範なマクロ経済状況は持続的な強気ムードを支える環境にはなっていない。金価格の下落と米国債の売却はリスク回避の兆候であり、インフレや戦争費用が米国金融政策を長期間厳しく保つ限り、$66,000の再テストは依然深刻な脅威となる。

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免責事項:本記事の内容はあくまでも筆者の意見を反映したものであり、いかなる立場においても当プラットフォームを代表するものではありません。また、本記事は投資判断の参考となることを目的としたものではありません。

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