ダウ・ジョーンズ工業株平均、中東の不透明感が続く中で小幅な上昇

ダウ・ジョーンズ、市場の不透明感の中でわずかに上昇して終了

ダウ・ジョーンズ工業平均は、火曜日のプレマーケットの不安定な取引の後、約40ポイントの小幅な上昇で取引を終えました。ダウのわずかな上昇にもかかわらず、S&P 500は0.1%下落し、Nasdaq Compositeは主にテクノロジー株の弱さが原因で0.5%下落しました。この日は大きな値動きがあり、ダウは一時46,000を下回ったものの、その後米国とイラン間の緊張に関するさまざまな情報を投資家が解釈しようとしたことで、回復しました。

中東の継続的な緊張、投資家の慎重姿勢を維持

月曜日、ダウは600ポイント上昇しました。これはトランプ大統領が、米国とイランが紛争解決を目的とした「非常に良い、生産的な会話」を行ったと述べ、イランのエネルギーインフラへの攻撃を5日間停止すると発表したことによるものです。しかし、イラン側は直接的な対話が行われたことを否定しました。The Wall Street Journalによると、米国は地域の仲介者を通じてイランと通信しましたが、アラブの交渉者は迅速な解決に懐疑的でした。火曜日には、イスラエルとイランが互いに攻撃を続けており、不確実性がさらに深まり、早期の緊張緩和への期待が薄れました。イランはイスラエルや湾岸協力会議諸国の拠点を標的とし、イスラエルはイランとレバノンへの攻撃を強化しました。一方、イランの高官がCNNに対し、ワシントンとテヘランの間で接触があったと語り、パキスタンはさらなる対話促進の支援を申し出ています。これら相反する報道が株式市場を停滞させ、投資家は月曜日の楽観が正当化されたか疑問を抱いています。

和平期待の薄れで原油価格急騰

月曜日に大幅に下落した後、火曜日には原油価格が力強く反発しました。Brent原油先物は3%以上急騰し、1バレル103ドルを超え、West Texas Intermediate(WTI)原油も約4%上昇して91ドルを突破しました。月曜のBrent急落（約11%下落）は緊張緩和への期待が原因で、約2週間ぶりに100ドルを割る展開となりました。再び高騰したのは、紛争解決が早期に見込めないとの懸念が高まったためです。Citiのアナリストらは、供給の混乱が夏まで続けば原油が200ドルまで上昇する可能性があると警告し、現在のショックは1970年代のものよりも世界的な生産量の点で深刻だと述べています。Chevron(CVX)はダウ上位の値上がり銘柄で約1%上昇しました。紛争開始以来、エネルギーセクターはS&P 500の中で唯一今年約32%上昇しているグループとなっています。

プライベートクレジットファンド、解約圧力が増大

オルタナティブ資産運用業界は火曜日、大規模な解約依頼に直面しました。Apollo(APO)は15億ドル規模の主力プライベートクレジットファンド「Apollo Debt Solutions」が第1四半期に発行株式の11.2%と、四半期ごとの5%制限を大きく上回る解約請求を受けたことを明らかにしました。その結果、解約希望投資家は1ドルにつき約45セントしか受け取れません。同様にAres(ARES)も10.7億ドル規模の「Strategic Income Fund」で解約請求が11.6%に達したため、5%に制限しました。ApolloとAresの株価はともに4%以上下落し、Blackstone(BX)、KKR(KKR)、Blue Owl Capital(OWL)など他の企業も下落しました。解約請求の急増はAIの影響を受ける可能性があるソフトウェア企業へのプライベートクレジットの露出や、18兆ドル規模の資産クラスにおける透明性や貸出基準への幅広い不安を浮き彫りにしています。

Jefferies株、買収の憶測で上昇

Jefferies(JEF)はFinancial Timesの報道を受けて、Sumitomo Mitsui Financial Group(SMFG)が米投資銀行の買収を検討しているとのことで火曜日に株価が約4%上昇しました。SMFG（日本の第2位銀行）は、Jefferiesの株価が弱含んだ場合に対応するため、小規模な社内チームを組織したとされています。SMFGは2021年の4.9%出資以降、徐々に保有比率を増やし、現在約20%を保有しています。ただしBloombergは、SMFGが直ちに買収に動く予定はなく、Jefferiesも現行評価額での売却に興味がないと報じています。Jefferiesの株価は今年36%以上下落しており、失敗した自動車部品メーカーFirst Brandsへの露出やリスク管理の問題が懸念されています。同社は水曜日に決算報告を予定しています。

ダウ・ジョーンズ5分足チャート