ANKRは24時間で40.1%の変動：取引量の急増とクジラの活動が反発を牽引

AI需要の爆発により、TSMCの先進製造能力が全面的に逼迫しており、N2/N3はほぼAppleやNVIDIAによって占有されています。Samsungは7月に4/5ナノメートルプロセスの価格を10～15%値上げしたのに続き、TSMCも追随を計画しており、N3はすでに15%値上げされ、N2やN5は最遅でも2027年初めまでにさらに5～10%値上げされる予定です。また、N12/N16/N28などの成熟プロセスも最大10%再度値上げされます。強い価格決定力により、ウォール街は同社の利益見通しと目標株価を大幅に上方修正しました。

今回の騒動は、大西洋を越えた金融協力の規範が崩壊の瀬戸際にあることを浮き彫りにしています。米国がこれまでの慣例を破った一方的な金融行動は、ヨーロッパに深刻な不安を引き起こしました。トランプ政権による政治的介入は同盟国の利益を無視し、グローバルな金融安定の基盤さえ「武器化」する可能性があります。連邦準備制度（FRB）が必死に沈静化を図っているものの、すでに米国行政当局の予測不可能性をカバーすることはできず、米欧間の信頼は大きく損なわれています。

バークレイズは、今回のエルニーニョ現象のピークが3.2℃に達する可能性があり、2015～16年の約15%を上回る強さで史上最高記録を更新する可能性があると警告しています。供給ショックはまず東南アジアの農業地帯を直撃し、その後産業用金属に波及し、銅とアルミニウムは最大20%、発電用石炭は最大40%上昇する可能性があります。さらに、長年にわたる資本投資不足や在庫の継続的な減少が重なり、コモディティ全体の供給逼迫の兆しが既に見え始めています。