米国債がベア・スティープ化となり、イランとの接触の噂がリスク資産の反発を引き起こす

⑴ 債券市場は昨夜、小幅なベア・スティープニングを示し、投資家は特に中東戦争に関連する重大な展開を待ち構えている。The New York Timesによると、イランの工作員が間接的にCIAと接触し、米国およびイスラエルとの衝突を終結させる条件について協議を提案したことが、市場心理の転換のきっかけとなった。 ⑵ 原油価格はこれを受けて前夜の上昇分を吐き出し、依然として小幅上昇しているものの、77.23ドルの高値から74.68ドルへと大きく反落した。この高値自体も火曜日に記録した77.98ドルを下回っている。市場が地政学的ニュースに敏感に反応していることがうかがえる。 ⑶ 株式市場はこのニュースを積極的に織り込み、S&P指数は0.8%の下落から0.2%の上昇へと転じた。Euro Stoxx 50指数は1.4%急騰し、前日のNikkei指数の3.6%下落やCSI 300の1.1%下落とは対照的で、地域ごとの市場反応の違いが鮮明となった。 ⑷ ドイツ国債は反発し、清算価格から十数ティック上昇し、今週初めからの急激な下落の一部を取り戻した。10年米国債とドイツ国債の利回りスプレッドは、欧州市場のクローズ時点から1.5ベーシスポイント以上拡大し、132.5ベーシスポイントとなった。 ⑸ 米ドルもリスク回避の買いから反落し、ドルインデックスは前夜の高値99.33および火曜日の高値99.68から98.82へと下落した。円は157.20まで上昇し、ユーロとポンドはそれぞれ1.1635と1.377まで上昇した。金は火曜日の大幅下落後に5191.64ドルまで反発し、安全資産の集団的な反応は、市場が地政学的緊張の緩和を初期的に織り込み始めていることを示している。