財信先物:中東情勢がリスク回避ムード を高め、非鉄金属および貴金属セクターは全体的に強含みで推移
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⑴ 米国とイスラエルによるイランへの軍事攻撃は、中東の地政学的緊張を著しく高め、リスク回避の動きが再燃し、短期的には市場はすでに「リスクプライシング」モードに入っています。さらに、情勢の不安定化はホルムズ海峡の航行リスクを押し上げ、原油価格の上昇と相まって、世界の銅供給や物流コストに影響を与えています。また、Trumpは最高裁判所に自身の関税政策の再審理を推進しており、貿易政策の不確実性が依然として存在します。ファンダメンタルズは緩やかで在庫も高水準ですが、このような背景下では銅価格は上昇しやすく下落しにくい状況です。⑵ マクロ面では、地政学的な衝突の激化がリスク回避の動きを引き起こし、非鉄金属はgold価格とともに強含みで推移しています。ファンダメンタルズ面では、閑散期のためzincインゴットの需給はともに弱いですが、地政学的な衝突による市場心理の変動を考慮すると、zinc価格は強含みでのレンジ推移が予想されます。⑶ 貴金属:中東の緊張が著しく高まり、リスク回避の動きが再燃し、市場は「リスクプライシング」モードに入っています。goldは究極のリスク回避資産として、その金融属性が活性化され、資金はリスク資産からgoldへと流れ、戦争リスクをヘッジしています。gold価格の中心はさらに引き上げられる可能性があります。silverは金融属性と現物不足の特徴を兼ね備えており、ボラティリティがさらに拡大し、今後も激しい価格変動が続く可能性があるため、トレーダーはポジション管理を厳格に行う必要があります。⑷ 炭酸リチウム:現在05限月契約は164,000~179,500元/トンのボックスレンジ内で推移しています。取引戦略としてはレンジ内での売買を基本とし、押し目買いは価格が約7,000ポイント(0.5倍ATR)調整してボックス下限に達するのを待ち、戻り売りは価格が3回目の上方ギャップを形成した後にタイミングを見て仕掛けることを推奨します。チャート形状と建玉状況を見ると、現価格は前回の180,000元高値圏に近いものの、建玉は顕著な変化が見られず、前回高値時に建玉が大幅に減少しトレンド下落を招いた状況とは異なります。これは市場の強弱感がまだ明確になっておらず、Mトップ形状の圧力も有効に確認されていないことを示しており、短期的にはボックスレンジが継続する見込みです。ボラティリティ面では、炭酸リチウムの大きなトレンドはtin価格と近く、日中の変動は主にcopper価格の影響を受けやすいです。注目すべきは、現価格が好材料に対してすでに反応が鈍くなっており、190,000元/トン以上では需要の負のフィードバックと潜在的な規制政策の二重圧力に直面しており、場外資金は概ね様子見姿勢を取っています。総じて、建玉に方向性が見られるまでは、炭酸リチウムは短期的にボックスレンジでの推移が続く可能性が高く、投資家はレンジ上下限のブレイクや建玉の変化に注目し、当面は高値売り・安値買いの戦略で対応することを推奨します。
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