Bitcoin [BTC]は、ここ数ヶ月、米国の投資家からの需要が減少していることが明らかになっています。この事実はCoinbase Premiumを用いて確認されましたが、過去数日にポジティブな動きが見られました。
出典: CryptoQuant Insights
CryptoQuant Insightsの投稿で、ユーザーIT Techは、この指標が12月以来初めてグリーンに転じたことを指摘しました。しかし、これはダマシ（フェイクアウト）の可能性があるとすぐに警告を発しています。
11月以降、このプレミアムはマイナスとなっていました。12月中旬に一時的にプラスに転じましたが、長続きしませんでした。米国からの需要が回復していると確認するには、3〜5日間ゼロ以上を維持する必要があります。
出典: CryptoQuant Insights
実現ボラティリティ指標は、市場が高いボラティリティフェーズにあることを示しました。この指標は今月初めに0.83まで上昇し、2022年以来の最高値となっています。この指標は、30日間の日次リターンの年率換算標準偏差です。
2022年の下降トレンドでは、強い値動きが見られ、大規模な再価格付けの波の始まりを示唆していたとアナリストは述べています。
出典: Glassnode on X
Glassnodeもこれらの発見に同意しています。最近のXでの投稿で、オプションデータを用いて市場が本質的に高ボラティリティであることを示しました。1ヶ月・3ヶ月契約での47%のインプライド・ボラティリティは、市場が今後30日間で14%の価格変動を見込んでいることを示しています。
さらにGlassnodeは、スキューが依然としてプット圏内にあると指摘しました。これは、市場が来月以降のさらなる下落を警戒していることのさらなる証拠です。
Bitcoin市場の底値予測
出典: CryptoQuant Insights
AMBCryptoは最近のレポートで、弱気フェーズがさらに6ヶ月続く可能性があると警告していました。短期的な弱気と規制の不透明さも価格変動を拡大させる可能性があり、戦争などのマクロ要因も市場心理の改善にはつながっていません。
現在の弱気サイクルでは、Bitcoin価格が$38,000まで下落する可能性があると、アナリストのYonseiは予測しています。過去のサイクルにおける最高値からのドローダウンを用いてこの予測が立てられました。
2022年の6ヶ月間のベアマーケットの底値との比較では、過去最高値からのドローダウンが70%～75%となっていることが一致しています。
正確な底値は依然として不明ですが、現在の証拠からはまだ到達していない可能性が高いことが示唆されています。
最終まとめ
- Coinbase Premiumギャップは12月中旬以来初めてプラスに転じましたが、この状態が維持されて初めて回復のシグナルとなります。
- 最近の出来事やBTC価格の反応、ボラティリティ指標を総合すると、市場は来週以降のさらなる下落に備えていることが示されています。
