Introduzione al meccanismo di quota di profitto High-water-mark

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Cos’è la quota di profitto basata sul valore netto massimo (meccanismo High-water-mark)?

Nel copy trading, il trader d'élite riceve una quota dei tuoi profitti solo quando il tuo conto ottiene un profitto complessivo positivo. La quota di profitto viene calcolata in base al valore netto massimo, chiamato anche meccanismo high-water mark (HWM). Indipendentemente dalle successive fluttuazioni del P&L del conto, lo stesso profitto verrà condiviso una sola volta, assicurando che tu non paghi mai due volte per lo stesso profitto.

Il principio di base si applica sia al copy trading spot, sia a quello sui futures o sui contratti per differenza (CFD).

 

In che modo la quota di profitto HWM ti protegge?

• La quota di profitto si applica solo ai profitti, senza detrazioni per le perdite: la quota di profitto viene calcolata solo sui nuovi profitti che non sono ancora stati condivisi. Non ti verrà addebitata alcuna commissione quando il tuo conto registra perdite.

• Lo stesso profitto non verrà condiviso più volte: una volta che una parte del profitto è stata regolata e condivisa, non verrà calcolata nei regolamenti successivi, anche se il tuo conto subisce ulteriori fluttuazioni.

• Vengono conteggiati solo i nuovi profitti non condivisi: ogni regolamento riguarda solo il nuovo profitto generato nel periodo corrispondente, calcolato con il rapporto della quota di profitto in vigore in quel momento.

 

Logica di calcolo principale (si applica a tutti e tre i prodotti)

Quota di profitto in sospeso = P&L in attesa del regolamento della quota di profitto × rapporto della quota di profitto

P&L in attesa del regolamento della quota di profitto = P&L totale del conto (per valore netto massimo) − P&L già regolato per la quota di profitto

• P&L totale del conto (HWM): la somma di tutti i P&L (realizzati + non realizzati) generati dal tuo conto da quando hai iniziato il copy trading.

• P&L già regolato per la quota di profitto: la parte di profitto che è già stata calcolata e regolata durante il regolamento precedente della quota di profitto, e che non verrà ricalcolata in seguito.

• P&L in attesa del regolamento della quota di profitto: la parte del nuovo profitto generato che non è ancora stata condivisa al momento del regolamento corrente.

 

Esempio (copy trading sui futures)

Supponiamo che il rapporto della quota di profitto del trader d'élite che copi venga modificato ogni giorno. La tabella seguente mostra i regolamenti della quota di profitto su sette giorni consecutivi (in USDT):

Giorno di regolamento	P&L di oggi	P&L totale del conto (HWM)	P&L già regolato per la quota di profitto	P&L in attesa del regolamento della quota di profitto	Rapporto della quota di profitto	Quota di profitto corrente in sospeso
Giorno 1	+1000	1000	0	1000	10%	100
Giorno 2	–500	500	1000	0	10%	0
Giorno 3	+2000	2500	1000	1500	12%	180
Giorno 4	–1000	1500	2500	0	15%	0
Giorno 5	+500	2000	2500	0	12%	0
Giorno 6	+300	2300	2500	0	10%	0
Giorno 7	+500	2800	2500	300	15%	45

Come leggere questa tabella:

• Giorni 2 e 4–6: il P&L totale del conto non ha superato il precedente high-water mark (il punto più alto in corrispondenza del quale la quota di profitto era già stata regolata), quindi non sarebbe stata regolata alcuna nuova quota di profitto e non ti sarebbero stati addebitati importi ripetuti.

• Giorni 1, 3 e 7: il P&L totale del conto ha superato il precedente high-water mark e la quota di profitto è stata calcolata solo sulla parte eccedente. Ad esempio, nel Giorno 3, il P&L totale di 2500 USDT ha superato il profitto già condiviso di 1000 USDT. I 1500 aggiuntivi sono stati calcolati al tasso del 12% di quel giorno, generando una quota di 180 USDT.

Questo è il significato di high-water mark: gli importi della quota di profitto sono collegati solo alla nuova parte superiore al livello di profitto storico più alto. I drawdown durante il processo non ti porteranno a pagare di più e non ti verranno addebitati importi retroattivi dopo il recupero delle perdite.

 

Domande frequenti

1. Perché non mi viene addebitata la quota di profitto anche se sto realizzando un profitto?

Perché il P&L totale del tuo conto non ha superato l’high-water mark storico in corrispondenza del quale la quota di profitto era stata regolata in precedenza. Ad esempio, se il profitto totale era di 1000 USDT all’ultimo regolamento ed è già stato condiviso, e in seguito il tuo conto sale a 900 USDT per poi scendere di nuovo a 500 USDT, non verrà generata alcuna nuova quota di profitto finché non verrà superato il massimo di 1000 USDT, anche se il conto può registrare un profitto positivo in un determinato giorno.

2. Quando avviene il regolamento?

Il copy trading spot regola la quota di profitto ogni lunedì alle 02:00 (UTC+2). Il copy trading sui futures e di CFD (forex/azioni/materie prime) effettua il regolamento ogni giorno alle 18:00 (UTC+2). Inoltre, verrà attivato immediatamente un regolamento quando interrompi il copy trading, vieni rimosso dal trader d'élite o il trader d'élite chiude un portafoglio élite.

3. Cosa succede se detengo posizioni al momento del regolamento?

Il copy trading sui futures e di CFD regola la quota di profitto solo per i conti senza posizioni aperte. Se detieni ancora posizioni aperte al momento del regolamento, questa volta non verrà effettuato alcun regolamento, ma ciò non influisce sull’importo finale della quota di profitto. Il sistema calcolerà in modo uniforme tutti i profitti non regolati di questo periodo nel ciclo di regolamento successivo, assicurando che nulla venga tralasciato o addebitato in eccesso. Il copy trading spot stima l’importo non condiviso in base al P&L non realizzato aggiornato ogni ora e regola l’importo in base al P&L realizzato finale dopo che il trader d'élite chiude la posizione.

4. I ritardi nel regolamento influiscono sull’importo finale della quota di profitto che il trader d'élite riceve?

No. A causa dell’elaborazione in batch, il tempo effettivo di accredito dei fondi potrebbe subire un lieve ritardo. Se un ciclo di regolamento viene saltato (ad esempio, se il trader d'élite apre una nuova operazione durante il processo di regolamento), il sistema compenserà automaticamente tutti i profitti non regolati nel ciclo di regolamento successivo, quindi l’importo finale rimarrà accurato.

5. Quali sono le differenze negli algoritmi per il copy trading spot, sui futures e di CFD?

La formula di base è la stessa per tutti e tre i prodotti (P&L in attesa del regolamento della quota di profitto × rapporto della quota di profitto), ma ci sono alcune differenze nei dettagli delle statistiche del P&L:

• Copy trading spot: il ciclo di regolamento è settimanale. Il P&L in attesa del regolamento della quota di profitto visualizzato si basa su stime del P&L non realizzato aggiornate ogni ora, mentre l’importo effettivo è soggetto al regolamento del P&L realizzato dopo che il trader d'élite chiude la posizione.

• Copy trading sui futures: il ciclo di regolamento è giornaliero. Il P&L totale include le commissioni di finanziamento sostenute durante il periodo di detenzione (commissioni di finanziamento riscosse o pagate regolarmente dalle posizioni long e short in base alle condizioni di mercato).

• Copy trading di CFD: il ciclo di regolamento è giornaliero. Il P&L totale include gli swap overnight (interessi maturati per il mantenimento delle posizioni overnight). I metodi di calcolo del P&L per le posizioni long e short differiscono leggermente, e la precisione dell’importo viene arrotondata uniformemente a due decimali.

6. Il rapporto della quota di profitto può essere modificato in qualsiasi momento? Le modifiche influiscono sui profitti già generati?

Il rapporto della quota di profitto è impostato dal trader d'élite e può essere modificato in qualsiasi momento. Durante ogni regolamento, il sistema calcola il P&L di quel ciclo in base al rapporto della quota di profitto più recente in quel momento. Le parti già regolate non verranno calcolate di nuovo a causa di variazioni del rapporto.

7. Se il rapporto della quota di profitto è impostato allo 0%, lo storico dei miei profitti verrà comunque visualizzato?

Sì. Anche se il rapporto della quota di profitto è pari allo 0%, il sistema continuerà a registrare il P&L già regolato per la quota di profitto, impedendo che questa parte venga inclusa più volte nei regolamenti successivi dopo eventuali modifiche del rapporto.