Il rimbalzo dell'oro si arresta, l'attacco alla raffineria saudita spinge al rialzo il petrolio greggio

Huìtōng News 28 ottobre—— Nella sessione della mattina di mercoledì (28 ottobre) negli Stati Uniti, i prezzi dell'oro e dell'argento spot sono scesi. L'Iran e i suoi alleati regionali hanno nuovamente scatenato tensioni, spingendo al rialzo i prezzi del petrolio, mentre alla vigilia della decisione della Federal Reserve sui tassi di interesse, le preoccupazioni del mercato per un'inflazione persistentemente elevata sono ulteriormente aumentate.

Nella sessione mattutina di mercoledì (28 ottobre) negli Stati Uniti, i prezzi dell'oro e dell'argento spot sono scesi. L'Iran e i suoi alleati regionali hanno nuovamente inasprito le tensioni, il che ha fatto salire i prezzi del petrolio. Alla vigilia della decisione della Federal Reserve sui tassi di interesse, le preoccupazioni del mercato per un'inflazione elevata si sono ulteriormente amplificate. L'oro ha restituito parte dei guadagni recuperati martedì, mentre i trader valutano la possibilità di un ulteriore inasprimento della politica monetaria a dicembre; allo stesso tempo, l'argento resta sotto pressione a causa delle preoccupazioni per la domanda industriale e degli alti costi di finanziamento. Durante la sessione, l'oro spot viene scambiato vicino a 4048,68 dollari l'oncia, in calo di 12,22 dollari, pari allo 0,30%; il prezzo dell'argento è a circa 53,974 dollari, in calo di 0,435 dollari, pari allo 0,80%.



La posizione di mercato mostra principalmente una scommessa sulla pausa della Federal Reserve dei tassi d'interesse prevista mercoledì. I trader stimano che ci sia circa l'84% di possibilità che la Federal Reserve aumenti nuovamente i tassi almeno una volta prima di dicembre. Nonostante la situazione geopolitica incerta, i rendimenti dei titoli di stato statunitensi rimangono elevati, il dollaro è forte, e il consenso di mercato prevede che la Fed continuerà a inasprire la propria politica, con diversi fattori che continuano a frenare l'acquisto sostenuto di oro.

Il Comitato federale per il mercato aperto degli Stati Uniti concluderà mercoledì la sua riunione di due giorni. La decisione sui tassi sarà annunciata alle 14:00 ora di New York, seguita da una conferenza stampa del presidente della Fed Kevin Walsh alle 14:30. I mercati si aspettano che i decisori politici manterranno il range dei Fed Funds tra il 3,75% e il 4,00%, e l'attenzione si concentrerà sulla dichiarazione della riunione, sulle opinioni del presidente relative all'inflazione, all'occupazione e sulle probabilità di un nuovo rialzo a dicembre.

I dati economici rimanenti di mercoledì: il rapporto settimanale sulle scorte petrolifere della US Energy Information Administration sarà pubblicato alle 10:30 ora di New York. Giovedì alle 8.30 saranno pubblicati il valore iniziale del PIL del terzo trimestre, i dati sull'inflazione della spesa di consumo personale di settembre e le nuove richieste di sussidi di disoccupazione. Se i dati sull'inflazione mostrassero un raffreddamento o la Fed inviasse segnali di politica più accomodante, si potrebbe assistere a una diminuzione dei rendimenti dei Treasury, un indebolimento del dollaro e una riduzione delle aspettative di rialzi a dicembre, sostenendo così l'oro. Al contrario, se la pressione inflazionistica persisterà e la Fed continuerà con messaggi da falco, le aspettative di ulteriore inasprimento aumenteranno, esercitando pressione al ribasso sui metalli preziosi.

Lo Stretto di Hormuz e le relazioni tra USA e Iran restano un fattore chiave di volatilità per il mercato energetico globale. A causa degli attacchi ripetuti delle forze Houthi sostenute dall'Iran, il timido segnale di distensione regionale sulla sicurezza è stato rapidamente annullato. Martedì, gli Houthi hanno rivendicato un attacco missilistico balistico alla raffineria Ras Tanura in Arabia Saudita. Questa raffineria è un nodo centrale per la lavorazione e l'export saudita, con una capacità di raffinazione di circa 550.000 barili al giorno. Le autorità saudite non hanno ancora confermato ufficialmente l'attacco né il livello dei danni; resta incerto l'impatto sulle operazioni effettive.

Prima di questo attacco, i rappresentanti di Arabia Saudita, Turchia e Pakistan si erano incontrati a Teheran per colloqui diplomatici, spingendo il mercato a sperare in una distensione regionale, e ciò aveva fatto scendere il prezzo del petrolio di circa 2 dollari al barile martedì. Tuttavia, non è stato ancora raggiunto un accordo chiaro tra Stati Uniti e Iran; i canali di trasporto e le infrastrutture energetiche continuano a essere minacciati, rendendo difficile il ritorno alla normalità dello Stretto di Hormuz.

Stimulati dalla nuova crisi di sicurezza, mercoledì i prezzi del petrolio sono aumentati, recuperando gran parte delle perdite della sessione precedente. Nonostante gli sforzi diplomatici nella regione, il conflitto prosegue, gli attacchi delle forze Houthi continuano e i negoziati tra USA e Iran sono ancora incerti, rendendo il mercato energetico soggetto a un forte premio di rischio geopolitico.

Per l'oro, un'escalation del conflitto militare può portare acquisti da parte degli investitori alla ricerca di beni rifugio. Tuttavia, un forte rialzo del petrolio può alimentare le preoccupazioni per l'inflazione, rafforzando le aspettative di ulteriori aumenti dei tassi da parte della Fed. Queste due forze si tirano a vicenda, limitando la reazione dei prezzi dell'oro alle turbolenze in Medio Oriente. Anche l'argento deve far fronte ai venti contrari della politica monetaria, e le sue caratteristiche industriali lo espongono ulteriormente: alti costi energetici e il rallentamento manifatturiero potrebbero impattare negativamente sui prezzi dell'argento.

I mercati azionari globali hanno mostrato andamenti contrastanti, con gli investitori in attesa delle decisioni della Fed e delle trimestrali dei giganti della tecnologia. Martedì, il Nasdaq e l'S&P 500 sono aumentati, riflettendo un ritorno agli acquisti su titoli legati all'intelligenza artificiale, ma rimangono i rischi legati alle esigenze di finanziamento delle aziende e alle valutazioni elevate. Le borse asiatiche hanno avuto performance miste; i mercati europei si sono invece concentrati sui risultati aziendali, sull'aumento dei prezzi dell'energia e sulle imminenti decisioni delle banche centrali. Anche la Banca centrale europea e la Banca del Giappone annunceranno questa settimana le loro decisioni sui tassi. Gli investitori guarderanno soprattutto a se e come le banche centrali confermeranno che la politica resterà restrittiva a lungo termine, soprattutto con il petrolio ai massimi, che comprime i profitti delle imprese e indebolisce il potere d'acquisto delle famiglie.

(Grafico giornaliero dell'oro spot Fonte: Yihuìtōng)

Il prossimo obiettivo al rialzo per i long sull'oro spot è portare il prezzo dell'oro sopra la fascia di resistenza 4059,00-4079,00 dollari; se superata, il prossimo target sarà 4088,00 dollari, seguito da 4200,00 dollari.

Obiettivo ribassista a breve termine per gli short: scendere sotto 4015,00 dollari; il prossimo supporto è a 3975,00 dollari, poi a 3936,00 dollari.

Prima resistenza a 4059,00 dollari, poi 4079,00 dollari; primo supporto a 4039,00 dollari, seguito da 4015,00 dollari.


Il prossimo obiettivo rialzista per i long sull'argento spot è portare il prezzo dell'argento sopra la fascia di resistenza 54,460-55,770 dollari; se consolidato, si guarda a 60,000 dollari, ed eventualmente a 63,000 dollari.

Obiettivo ribassista per gli short: scendere sotto 52,410 dollari; ulteriore obiettivo al ribasso a 51,390 dollari, poi a 50,000 dollari.

Prima resistenza a 54,460 dollari, poi 55,770 dollari; primo supporto a 52,410 dollari, seguito da 51,390 dollari.