Versione aggiornata 2 - Profitti di BlackRock in forte aumento grazie alla solida performance di mercato che ha favorito la crescita delle commissioni di gestione

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Reuters, 14 ottobre - BlackRock (BLK.N), mercoledì, ha annunciato un notevole aumento dei profitti del terzo trimestre; la più grande società di gestione patrimoniale al mondo ha ottenuto maggiori entrate da commissioni di gestione grazie alla gestione dei fondi dei clienti.

Le azioni della società sono aumentate di quasi il 4% nelle contrattazioni pre-market.

Nei tre mesi conclusi al 30 settembre, il profitto di BlackRock è salito a 1,66 miliardi di dollari, pari a 10,57 dollari per azione; nello stesso periodo dell'anno precedente era di 1,32 miliardi di dollari, pari a 8,43 dollari per azione.

Il patrimonio in gestione – un indicatore che determina in larga misura la redditività della società – è cresciuto da 13,46 trilioni di dollari di un anno fa a 15,49 trilioni di dollari.

Questa crescita è stata principalmente favorita da due fattori: innanzitutto, il fondo flagship ETF iShares di BlackRock ha attratto nuovi flussi per 134,5 miliardi di dollari; in secondo luogo, la valutazione dei portafogli è continuata a salire grazie all'andamento positivo dei mercati azionari.

In una dichiarazione, l'amministratore delegato Larry Fink ha affermato: "I fondamentali del mercato sono solidi e ben supportati, e le nuove tecnologie stanno spingendo al rialzo i margini e la crescita degli utili".

Sostenuto dall'aumento delle azioni legate all'intelligenza artificiale, l'indice di riferimento S&P 500 si è avvicinato ai massimi storici, continuando a salire costantemente nel trimestre, mentre gli investitori hanno continuato a mostrare la volontà di immettere capitali in società di gestione come BlackRock.

Nonostante la resilienza del mercato, il rapido aumento dei rendimenti obbligazionari, unito alle aspettative che l'ultimo rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve segni l'inizio di un ciclo restrittivo, ha sollevato dubbi sulla sostenibilità di questo rialzo.

Se i rendimenti dovessero rimanere elevati a lungo, potrebbero mettere sotto pressione il mercato, poiché gli investitori potrebbero spostare i capitali verso asset rifugio per ottenere migliori ritorni corretti per il rischio.

Nel trimestre, i prodotti obbligazionari di BlackRock hanno registrato afflussi netti per 78,2 miliardi di dollari, a dimostrazione del fatto che la domanda degli investitori resta robusta, nonostante una recente forte svendita dei Treasury statunitensi.

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Spinta nel mercato privato

Negli ultimi anni, BlackRock ha accelerato l'ingresso nel mercato del credito privato. Questa struttura di asset prevede commissioni di gestione solitamente superiori rispetto alla principale fonte di profitti dell'azienda, ovvero la gamma di prodotti ETF, che per contro dipende da elevati afflussi di capitali per migliorare la redditività.

La società ha già definito l'obiettivo di superare i 35 miliardi di dollari di ricavi entro la fine di questo decennio, di cui oltre il 30% proveniente da mercato privato e tecnologia.

Il settore del credito privato è sotto esame da parte degli investitori, preoccupati per l’esposizione degli istituti di credito alle società software – considerate particolarmente vulnerabili alle interruzioni causate dall’intelligenza artificiale – e per la scarsa trasparenza nelle valutazioni dei mercati privati.

Queste preoccupazioni hanno determinato un boom delle richieste di riscatto degli investitori negli ultimi trimestri. Tuttavia, la situazione sembra essersi attenuata, poiché la maggior parte delle grandi società di gestione di fondi di credito privato ha riportato un rallentamento nel tasso di richieste di riscatto nel terzo trimestre.

Il fondo di prestiti corporate HPS di BlackRock ha visto il rapporto tra richieste di riscatto e quota di fondi scendere a circa l’11,5% nell’ultimo trimestre, in calo rispetto al 13,3% del secondo trimestre.

Sebbene BlackRock non abbia comunicato separatamente i ricavi provenienti dal mercato privato, il flusso netto per questa categoria è stato di 15,31 miliardi di dollari nel trimestre.

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