Le banche giapponesi avvertono: l’aumento dei rendimenti dei titoli di Stato potrebbe causare svalutazioni e impatti sui profitti

Secondo quanto riportato da Zhihui Finance APP, la principale associazione bancaria giapponese ha lanciato un avvertimento secondo cui i rendimenti dei titoli di Stato giapponesi potrebbero continuare a salire, esponendo le banche al rischio di svalutazione degli attivi e riduzione dei profitti. Masahiko Kato, presidente della Japanese Bankers Association e amministratore delegato di Mizuho Bank, ha dichiarato durante una conferenza stampa di giovedì che un aumento continuato dei rendimenti dei titoli di Stato giapponesi potrebbe causare svalutazioni degli attivi e perdite realizzate. Ha affermato che, finché le prospettive sui rendimenti non saranno più chiare e i tassi di interesse di politica monetaria non avranno raggiunto il loro apice, le banche potrebbero non essere ansiose di incrementare le proprie partecipazioni in titoli di Stato giapponesi.

Negli ultimi due anni, l’aumento dei tassi di interesse ha ampliato i margini di profitto sui prestiti, permettendo alle grandi banche giapponesi di registrare profitti record. Tuttavia, parallelamente, il rapido incremento dei rendimenti ha fatto aumentare le perdite non realizzate sui titoli di Stato giapponesi in portafoglio. Fino ad oggi, questo non ha rappresentato un problema grave poiché le banche hanno la possibilità di mantenere questi titoli fino alla scadenza.

Il responsabile dell’ente di vigilanza finanziaria giapponese ha dichiarato questo mese che le autorità stanno monitorando attentamente se le banche gestiscono in modo adeguato il rischio derivante dall’aumento dei tassi di interesse per tutte le loro attività, inclusi i portafogli obbligazionari, i prestiti societari e i mutui a lunghissimo termine. Tokugawa Ito, commissario della Financial Services Agency, ha affermato in un’intervista che, a livello di settore, le perdite contabili sono a un “livello controllabile” e che le autorità di vigilanza non forniranno indicazioni specifiche su come banche e altre istituzioni dovrebbero gestire tali perdite.

Il rendimento dei titoli di Stato giapponesi a 10 anni ha recentemente raggiunto il 3%, il massimo degli ultimi 30 anni. Con la crescente preoccupazione per la situazione fiscale, gli investitori si aspettano un ulteriore aumento dei tassi da parte della Bank of Japan. Il mercato si attende ampiamente che venerdì la Bank of Japan aumenti il tasso di riferimento fino all’1,25%.

Kato ha dichiarato che il tasso di riferimento rimane accomodante e che si attende ulteriori rialzi da parte della Bank of Japan. Ha inoltre affermato di augurarsi che il nuovo governo del primo ministro Sanae Takaichi promuova politiche favorevoli alla crescita sostenibile del Paese e alla stabilità dei mercati finanziari.

Secondo quanto riportato, il primo ministro Sanae Takaichi ha mantenuto i membri chiave all’interno del nuovo governo annunciato giovedì; si tratta del primo rimpasto di governo dalla sua salita al potere nell’ottobre 2025. Gli analisti ritengono che, in un contesto di persistente bassa popolarità, Sanae Takaichi abbia rafforzato le fondamenta del proprio governo integrando membri dell'Innovation Association e abbia così spianato la strada per l’agenda parlamentare dell’autunno.