L'aumento dei tassi è solo la prima metà: questa sera la Banca d'Inghilterra, venerdì la Banca del Giappone, determineranno il prossimo passo delle azioni americane!
2026/09/17 06:411. Dopo il rialzo dei tassi della Fed, Wall Street ha completato solo la prima metà del percorso
2. Le decisioni di Regno Unito e Giappone sono più importanti del rialzo della Fed
3. Prima ridurre la leva, poi selezionare i titoli secondo la sensibilità ai tassi
Per l’orizzonte di medio termine, banche ed energia sono da monitorare: JP Morgan (JPM), Bank of America (BAC), Exxon Mobil (XOM). Tuttavia, la sera del rialzo anche questi titoli hanno subito cali, quindi non possono essere considerati ancora come filoni direzionali. Nvidia (NVDA) e Apple (AAPL) si possono mantenere come posizioni di base, ma senza aumentare la leva. Reit, utilities e titoli immobiliari: meglio non affrettarsi sugli acquisti.
Se le dichiarazioni di inglesi e giapponesi saranno morbide, i titoli sensibili ai tassi potrebbero rimbalzare, ma sarebbe più un’occasione per alleggerire che un’inversione di tendenza. Se entrambi dovessero essere più falchi, evitare asset growth a valutazioni elevate e immobiliari a leva.
| Direzione | Asset | Codice | Logica |
| Candidato medio termine (net interest margin) | JP Morgan | rJPM | Dopo il rialzo, pricing dei prestiti più rapido e potere sui prezzi lato passivo, meglio posizionato a beneficiare del costo del denaro più alto. |
| Candidato medio termine (net interest margin) | Bank of America | rBAC | Ampia copertura sia su retail che corporate, buona elasticità del net interest margin in una curva piatta o a breve tesa dei tassi. |
| Candidato medio termine (potere di pricing) | Exxon Mobil | rXOM | Il prezzo del petrolio resta elevato, abbondante flusso di cassa, impatto da sconto dei tassi inferiore rispetto ai growth stocks. |
| Posizione base (qualità) | Nvidia | rNVDA | Ordini e cash flow in grado di sopportare tassi elevati, adatto a una posizione core, sconsigliato aumentare la leva in acquisto. |
| Posizione base (qualità) | Apple | rAAPL | Forte cash flow, buyback e potere di pricing del brand, minore volatilità rispetto ai growth stocks puri. |
| Strumento di osservazione | ETF Real Estate Investment Trust | rVNQ | Non è un asset positivo, da usare per monitorare se i settori sensibili ai tassi subiscono ulteriori tagli di valutazione. |
Esclusione di responsabilità: il contenuto di questo articolo riflette esclusivamente l’opinione dell’autore e non rappresenta in alcun modo la piattaforma. Questo articolo non deve essere utilizzato come riferimento per prendere decisioni di investimento.
Ti potrebbe interessare anche
Perché le azioni delle banche americane sono crollate questa settimana? L'allarme della Bank of America è solo la scintilla, l'inflazione è il "killer invisibile"
L'indice KBW delle azioni bancarie è sceso del 2,9% mercoledì, segnando la più grande perdita giornaliera dall'inizio di febbraio, mentre la perdita settimanale si è ampliata al 5%.
Le aziende giapponesi raramente lamentano lo yen debole! La volatilità dei cambi è "dannosa", la debolezza dello yen potrebbe causare caos nei mercati finanziari
I dirigenti delle aziende giapponesi stanno chiedendo un rafforzamento dello yen, anche quelle imprese che beneficiano della debolezza dello yen non fanno eccezione.
Dopo che la Federal Reserve ha emesso segnali da falco, Goldman Sachs ha cambiato opinione: previsto un aumento di 25 punti base a ottobre
La logica principale per cui Goldman Sachs include un rialzo dei tassi a ottobre come scenario di base è che la Federal Reserve ha già qualificato questo aumento dei tassi come una misura per "un ritorno più tempestivo" all'obiettivo del 2%; pertanto, un incremento in riunioni consecutive è più naturale rispetto a un innalzamento alternato. Tuttavia, Goldman Sachs ritiene che ulteriori rialzi oltre due non rappresentino lo scenario di base, principalmente perché le sue previsioni sull'inflazione sono inferiori alla mediana delle stime dei membri della Federal Reserve.
Prezzi delle criptovalute
Altro
