L'indice dei prezzi alla produzione negli Stati Uniti per agosto supera le aspettative, rafforzando le previsioni di un rialzo dei tassi d'interesse da parte della Federal Reserve.

Giovedì 10 settembre, i mercati finanziari globali hanno vissuto forti scosse, con il prezzo dell'oro che è diminuito drasticamente: il prezzo spot dell'oro è sceso fino a quasi il 2%, toccando un minimo di 4313,58 dollari per oncia, per poi chiudere vicino ai 4316 dollari. Nella mattinata di venerdì 11 settembre durante la sessione asiatica, l'oro spot si è mantenuto sui livelli più bassi, attualmente scambiato intorno ai 4325 dollari per oncia.

Il recente aumento vertiginoso del prezzo del petrolio ha portato direttamente a un rialzo delle aspettative inflazionistiche globali. L'indice dei prezzi alla produzione statunitense di agosto mostra che il prezzo dell'energia è salito del 4,2% mese su mese, ponendo fine a due mesi consecutivi di calo; il prezzo del diesel è aumentato addirittura del 24,1%, contribuendo per oltre un terzo all'incremento del costo delle merci. Complessivamente, i prezzi delle merci per i produttori sono aumentati dell'1,1%. Questa pressione inflazionistica guidata dall'energia si trasmette rapidamente ai mercati finanziari che rivedono i prezzi della politica monetaria, diventando uno dei fattori centrali che pesano sull'oro.

Inoltre, i dati PPI di agosto pubblicati dal Dipartimento del lavoro statunitense rappresentano un altro catalizzatore chiave. Il PPI di agosto negli Stati Uniti è aumentato del 5,4% su base annua, superando le attese del mercato che erano al 5,3%. Il PPI core è salito del 4,6% su base annua, in linea con le previsioni. Dopo la pubblicazione dei dati, il mercato dei tassi d’interesse scommette con una probabilità superiore al 70% su un rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve a settembre, e prezza pienamente la possibilità di un ulteriore rialzo non oltre ottobre. I dati CPI di agosto, che verranno pubblicati venerdì, saranno la chiave per capire se la Federal Reserve procederà o meno con un rialzo la prossima settimana.

Secondo quanto dichiarato da Guotai Junan Futures, i metalli preziosi spot a Londra hanno subito un forte calo durante la notte. Da una parte, il PPI statunitense di agosto superiore alle attese ha innalzato ulteriormente le previsioni di un rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve a settembre, con un conseguente rialzo marcato dei rendimenti dei titoli di Stato USA; dall’altra, la Banca Centrale Europea ha deliberato un rialzo di 25 punti base e le aspettative di una stretta globale si sono rafforzate. Allo stesso tempo anche il petrolio ha segnato forti aumenti e le attese inflazionistiche sono di nuovo salite. Focus questa sera sui dati CPI USA, con la volatilità dell’oro che potrebbe intensificarsi ulteriormente.

Editor: Zhu Henan