La produzione di petrolio saudita crolla ai minimi da 36 anni! Il prezzo del petrolio supera i 100 dollari, pressioni globali su inflazione e rialzo dei tassi tornano in auge.

Secondo quanto riportato da Zhihui Finance APP, a causa dell'escalation del conflitto tra Stati Uniti e Iran e delle difficoltà nelle vie di esportazione del Golfo Persico, l'Arabia Saudita, capofila dell'Organization of the Petroleum Exporting Countries (OPEC), ha recentemente confermato all'OPEC che ad agosto la sua produzione giornaliera di petrolio greggio è stata drasticamente ridotta di 1,9 milioni di barili, scendendo a 6,238 milioni di barili al giorno. Secondo il rapporto mensile dell'OPEC, questo livello produttivo è sceso sotto il minimo in tempo di guerra dell'aprile di quest'anno, segnando il livello più basso dalla Guerra del Golfo del 1990.

Nonostante l'Arabia Saudita sia riuscita a mantenere a fatica una "fornitura di mercato" di 7,122 milioni di barili al giorno nel mese di agosto attingendo alle scorte, il grave deficit dal lato dell'offerta resta inevitabile. In quanto fulcro essenziale dell'industria globale, le difficoltà nelle esportazioni di petrolio greggio hanno rapidamente innescato una catena di reazioni a livello mondiale: dall'aumento vertiginoso delle materie prime, alla crescita dei costi di produzione, fino all'inasprimento delle politiche monetarie.

Petrolio oltre quota 100 e ritorno dell'inflazione dal lato produttivo

Con il peggioramento della sicurezza nel Golfo Persico e i ripetuti attacchi alle petroliere, l'offerta internazionale di greggio si è improvvisamente ridotta. Questa settimana, i futures sul Brent hanno superato per la prima volta la soglia dei 100 dollari al barile. L'impennata dei prezzi del petrolio si è trasmessa quasi immediatamente alla produzione: l'ultimo indice dei prezzi alla produzione (PPI) degli Stati Uniti ha registrato un rimbalzo superiore alle aspettative, mostrando chiaramente la forte pressione sui costi che fabbriche e imprese subiscono in termini di energia, logistica e materie prime chimiche. Ciò preannuncia anche un rischio crescente di una seconda ondata inflazionistica dal lato dei consumi.

L’Europa guida i rialzi dei tassi, USA e Giappone entrano nella “super settimana delle banche centrali”

Di fronte alla grave inflazione importata causata dal superamento dei 100 dollari al barile, le principali banche centrali mondiali sono costrette a rafforzare la linea difensiva della stretta monetaria. La Banca Centrale Europea (ECB) ha annunciato questa sera un aumento dei tassi di interesse; sebbene questa misura possa gravare ulteriormente sull’economia già debole dell’Eurozona, la priorità per la dirigenza rimane chiaramente l’ancoraggio delle aspettative sull’inflazione.

La mossa dell’ECB segna ufficialmente l’inizio del ciclo di restrizione delle politiche monetarie a livello globale, portando l’attenzione del mercato verso l’imminente “super settimana delle banche centrali”. La Federal Reserve e la Bank of Japan pubblicheranno le loro più recenti decisioni sui tassi d’interesse la prossima settimana. Attualmente, la Federal Reserve si trova a dover bilanciare la “riesplosione dell’inflazione” dovuta agli alti prezzi dell’energia con un “rallentamento economico”, fattori che avranno un impatto diretto sulla logica di valutazione di Wall Street e degli asset rischiosi globali. Il Giappone, invece, fortemente dipendente dalle importazioni energetiche, sta subendo un doppio colpo: l’ampliamento del deficit commerciale e la svalutazione dello yen causati dall’alto prezzo del petrolio. Resta da vedere se la Bank of Japan opterà per un rialzo dei tassi, fattore che potrebbe determinare una significativa riorganizzazione dei capitali speculativi mondiali.

Divisioni interne e prospettive macroeconomiche cupe

Mentre il lato dell’offerta subisce duri colpi, anche la stabilità interna dell’OPEC è fortemente messa alla prova. Gli Emirati Arabi Uniti hanno recentemente annunciato l’uscita dall’organizzazione per dissensi sulle quote; il Venezuela, dopo aver raggiunto un accordo di controllo petrolifero con gli Stati Uniti, sta valutando la permanenza; l’Iraq esprime insoddisfazione per le valutazioni produttive. Di conseguenza, il ruolo dell’OPEC come “stabilizzatore” globale dei prezzi del greggio risulta fortemente indebolito.

Dalla chiusura delle rotte nel Golfo Persico al vertiginoso aumento delle spese per le aziende statunitensi ed europee, passando per l’agenda dei rialzi delle tre principali banche centrali, la catena di trasmissione macroeconomica innescata dai conflitti geopolitici risulta ormai completamente attivata. In un contesto in cui una soluzione alla crisi USA-Iran sembra difficile nel breve termine, la doppia pressione di prezzi energetici elevati e tassi d’interesse in aumento sta conducendo l’economia globale verso un periodo di elevata turbolenza e rischio.