Il mercato si sta progressivamente avvicinando al punto che avevamo previsto; ieri, in un breve periodo, ha rotto quota 78.000, toccando il minimo di 77.600. Ora il mercato si è già ripreso, risalendo a 78.736. Comprendo bene la soddisfazione di chi ha ottenuto profitti, ma è il momento in cui è necessario ricordare a tutti di non abbassare la guardia: il vecchio Cui è sempre pronto a gettare acqua fredda proprio nel momento di maggior entusiasmo. Dall’osservazione degli ultimi due giorni, si può affermare chiaramente che il calo attuale può essere definito un ribasso graduale, con il mercato che sta già digerendo preventivamente le notizie negative di un possibile aumento dei tassi. Questo non è affatto positivo per chi sta shortando. Gli utenti dei futures devono ora ascoltare attentamente: yin e yang sono complementari, se questa settimana il prezzo si stabilizzerà sopra quota 80.000, ci si potrà aspettare tanto il taglio dei tassi quanto una legislazione più chiara; per chi è short forse i profitti potrebbero essere anche maggiori, perché se anziché un taglio ci sarà un aumento dei tassi, oppure se rimarranno invariati e dovesse essere approvata una legge regolamentare chiara, si potrebbe assistere a un crollo di Bitcoin dai 5.000 ai 10.000 punti in pochissimo tempo, cioè un vero e proprio “effetto cascata”, con un impatto e profitti almeno triplicati per tutti.
Ora la tendenza è del tutto opposta: in precedenza c’era una frenetica speculazione sull’aumento dei tassi, mentre oggi Reuters addirittura riporta che il debito degli Stati Uniti ha superato i 40 mila miliardi. È evidente che i capitali hanno iniziato a posizionarsi in modalità short, e stanno già prendendo precauzioni per un eventuale crollo. Anche se successivamente si dovessero pienamente confermare le nostre previsioni, probabilmente non si verificherà più il cosiddetto “effetto cascata”. Guardando l’andamento della scorsa settimana, mi aspettavo ancora una forte trappola rialzista, ma il mercato ha deviato. Chi lavora short deve ora essere più prudente, gestire i rischi; secondo i dati odierni, la probabilità di un aumento dei tassi di 25 punti base a settembre è al 59,4%, mentre la probabilità che i tassi restino invariati è al 40,6%. Questi numeri mostrano chiaramente che un taglio non arriverà e a settembre non ci sono più notizie positive; settembre dunque sarà guidato dagli orsi, anche se meno intensamente di quanto avevamo previsto. Gli utenti dei futures devono solo prestare attenzione al giorno della decisione di politica monetaria: se venisse deciso di mantenere invariati i tassi, si potrebbe vedere un breve rimbalzo, ma il trend discendente continuerà successivamente.
Conclusione di vecchio Cui: sull’andamento di settembre non avete più nulla di cui preoccuparvi, abbiamo già esaminato tutte le possibilità, cambia solo la differenza tra le crypto. Per quanto riguarda i dati CPI, non influenzeranno più la probabilità di taglio dei tassi: la strada dei tagli è ormai bloccata, si può tranquillamente ignorare qualsiasi notizia positiva per settembre e iniziare a immaginare il prossimo ciclo di tagli. Nella peggiore ipotesi di quest’anno, se non ci saranno tagli ma solo aumenti, il mercato crypto potrebbe entrare di nuovo in un bear market di breve periodo; per chi opera con futures sia a medio che a lungo termine, shortare non presenta problemi. Basta mettere lo stop loss e la situazione diventa favorevole: la caduta di Ethereum potrebbe essere superiore a quella di Bitcoin di un 2%-5%, quindi attenzione al rischio. Abbiamo già detto agli utenti bloccati in una posizione: con i prezzi short fissati a 73.000, questa settimana inizia la fase di recupero e la prossima sarà il momento di uscita. Per essere chiari: anche se dovessero arrivare segnali di un taglio, settembre non potrà comunque salire, attualmente non esistono le condizioni per un rialzo, si può tranquillamente operare short! Come detto in precedenza, almeno metà del recupero delle ultime tre candele verdi deve essere restituito, questa ipotesi resta valida, staremo a vedere!
