Il volume di scambi giornaliero di MSTR di Strategy ora supera quello di JP Morgan

Strategy Inc., la società precedentemente conosciuta come MicroStrategy che si è trasformata in una cassaforte di Bitcoin quotata in borsa, ora registra un volume giornaliero di scambi superiore a quello di JPMorgan Chase. Il volume medio giornaliero delle azioni MSTR attualmente si attesta intorno a 15–20 milioni di azioni. JPMorgan, invece, si aggira mediamente intorno a 6–9 milioni di azioni al giorno.

I numeri dietro il rumore

MSTR viene scambiata tra i 97 e i 100 dollari per azione con una capitalizzazione di mercato di circa 38 miliardi di dollari. JPMorgan viene scambiata intorno ai 360 dollari per azione con una capitalizzazione di mercato superiore a 950 miliardi di dollari. JPMorgan è circa 25 volte più grande in termini di valore di mercato.

Ai prezzi attuali, il volume giornaliero in dollari di MSTR si attesta solitamente tra 1,5 e 2 miliardi di dollari. Il volume giornaliero in dollari di JPM si colloca in una fascia simile, tra 2,2 e 3,2 miliardi di dollari.

Nel novembre 2024, il titolo ha registrato un volume di scambi in una sola giornata pari a 12 miliardi di dollari, un dato circa sei volte superiore rispetto al volume di alcune grandi azioni nello stesso giorno, inclusa JPMorgan.

La volatilità storica a 30 giorni di Strategy si attesta al 64% circa. In confronto, la maggior parte dei titoli finanziari blue-chip oscilla tra la bassa e la media percentuale a due cifre.

Un rischio indice rilevante

Gli stessi analisti di JPMorgan hanno segnalato un rischio significativo: la possibile esclusione dall’indice MSCI. Secondo le stime di JPMorgan, un evento del genere potrebbe provocare deflussi compresi tra 2,8 e 8,8 miliardi di dollari.

L’esclusione dall’indice è importante perché i fondi passivi che replicano l’indice MSCI sarebbero costretti a vendere le proprie posizioni MSTR. Per un’azione con una capitalizzazione di 38 miliardi di dollari, perdere fino a 8,8 miliardi di domanda passiva rappresenterebbe un colpo significativo.