L'aggiustamento è quasi finito! Bank of America consiglia agli investitori di acquistare azioni momentum statunitensi nei cali

Secondo quanto riportato da Zhitong Finance APP, il dipartimento trading di Bank of America (BAC.US) consiglia agli investitori di acquistare titoli momentum statunitensi durante le fasi di ribasso, ritenendo che dopo una fase di prese di profitto le valutazioni del settore siano tornate a livelli attraenti, facendo prevedere un rimbalzo a breve termine.

Il paniere di titoli momentum degli Stati Uniti creato da Bank of America è sceso di oltre il 10% rispetto al picco del 25 giugno. In precedenza, gli investitori avevano progressivamente ridotto l’esposizione al rischio, mentre le strategie di trading quantitative e sistematiche avevano a loro volta consolidato i guadagni, determinando il secondo peggior mese di luglio degli ultimi dieci anni per questo indice.

Tuttavia, in un report pubblicato la scorsa settimana, i trader della Bank of America hanno sottolineato che, secondo i dati storici, la correzione in corso potrebbe essere prossima alla fine. I dati mostrano che ogni volta che il paniere di titoli momentum USA ha registrato un calo superiore al 10%, nel mese successivo si è avuta mediamente una ripresa di circa il 5%.

Bank of America ritiene che anche i fattori stagionali potrebbero agire da catalizzatore per un rimbalzo del settore. Negli ultimi dieci anni, agosto è stato il mese migliore per la performance del paniere di titoli momentum USA. Attualmente, il paniere include principalmente titoli come SanDisk (SNDK.US), Micron Technology (MU.US), Danaher (DHR.US), Coinbase (COIN.US) e AMD (AMD.US).

I trader di Bank of America osservano che, secondo le regolarità stagionali storiche, l’andamento delle precedenti correzioni dei titoli momentum e le caratteristiche rischio/rendimento dopo forti ribassi, la situazione attuale appare più come una prosecuzione delle prese di profitto che come un cambiamento fondamentale dello stile di mercato; di conseguenza, il settore potrebbe essere vicino a un punto di svolta.

Il report sottolinea che, da un punto di vista statistico, la debolezza attuale suggerisce che a breve potrebbe essere un buon momento di ingresso.

Anche altre società di Wall Street hanno espresso opinioni simili. Il dipartimento trading di UBS ha dichiarato all’inizio di questa settimana che il calo dei titoli momentum potrebbe essere vicino alla fine, suggerendo agli investitori di riposizionarsi su intelligenza artificiale e settore dei semiconduttori.

Per quanto riguarda le strategie specifiche, Bank of America consiglia agli investitori di allocare sullo US High Momentum Index oppure sugli indici del settore tecnologia, media e comunicazione USA ad alto momentum tramite total return swap o opzioni call con scadenza ad agosto.

I trader della Bank of America sottolineano inoltre che i dati storici mostrano come, di solito, le correzioni dei titoli momentum nel terzo trimestre tocchino il minimo verso la fine di luglio, a cui segue un rally spesso in coincidenza con la stagione dei risultati delle società quotate.

Il report afferma che, se la storia dovesse ripetersi, la nuova valutazione di mercato dei titoli momentum sarebbe probabilmente visibile progressivamente tra la fine del mese e inizio del prossimo.