Analista di Bitunix: con il raffreddamento dell’occupazione e un’ulteriore contrazione energetica, la guerra si estende alle infrastrutture tecnologiche, portando il mercato in una fase di "distorsione nella valutazione del rischio".

BlockBeats riporta che il 1° aprile il mercato si trova ad affrontare una tripla perturbazione: indebolimento dell’occupazione, nuova contrazione energetica ed escalation della guerra. Il calo delle offerte di lavoro negli Stati Uniti e il prezzo della benzina salito a 4 dollari, insieme alla produzione OPEC scesa ai minimi dall’apice della pandemia, indicano una stretta passiva nell’offerta di energia che mantiene irrisolta la pressione inflazionistica e rende nuovamente incerto l’orientamento delle politiche. Inoltre, Buffett continua ad accumulare liquidità, la CFTC rafforza la supervisione su manipolazioni energetiche e informative, riflettendo che i capitali mainstream stanno riducendo l’esposizione al rischio e prestando attenzione a possibili distorsioni nei prezzi di mercato.

A livello geopolitico emergono cambiamenti sostanziali. L’Iran non solo non si è ritirato, ma ha ampliato il target dagli impianti di energia e militari tradizionali fino alle infrastrutture tecnologiche e di dati statunitensi, citando direttamente vari punti operativi di aziende della Silicon Valley e della difesa presenti in Medio Oriente. Questo significa che la guerra si è evoluta da “supply chain energetica” a rischio sistemico delle “infrastrutture digitali e di calcolo”. Nel contempo, all’interno della NATO aumentano le divisioni, i paesi centrali europei limitano le operazioni militari congiunte e gli Emirati Arabi Uniti si stanno muovendo verso un intervento militare diretto nello Stretto di Hormuz. Tutto ciò indica che non esiste un quadro d’azione globale unificato; si è invece instaurato uno stato caotico di competizione multipolare e delega di responsabilità, che indebolisce ulteriormente la capacità del mercato di valutare efficacemente il rischio.

In questa struttura, il comportamento del capitale diventa estremamente prudente e orientato al breve termine: da un lato cresce la domanda di liquidità e strumenti di copertura, dall’altro il premio energetico e di guerra continua a disturbare la valutazione delle attività rischiose, privando così il mercato di un punto di ancoraggio stabile. BTC non mostra quindi una tendenza proattiva, ma riflette passivamente la disponibilità del capitale ad assumere rischio; attualmente la fascia 69000–70100 sopra è caratterizzata da evidente accumulo di liquidità, mentre il prezzo è temporaneamente sotto pressione a 68000, segno che manca la volontà di inseguire il rialzo. In basso, l’area 65500 rappresenta una zona di test del rischio a breve termine: se macro o guerre si intensificano ulteriormente, questa zona potrebbe diventare un punto di scarico della liquidità.

Nel complesso, il mercato è passato da “event-driven” a “distorsione strutturale”: l’indebolimento del lavoro non porta attese di allentamento, la contrazione energetica aumenta l’inflazione latente, e la guerra si espande dalla supply chain fisica fino alle infrastrutture digitali. In un simile intreccio di molteplici incertezze, ogni oscillazione dei prezzi è in sostanza il risultato di una redistribuzione della liquidità, non della formazione di un trend.