Secondo i dati di flusso, il prezzo di Bitcoin rimbalza, le tensioni geopolitiche, gli afflussi negli spot ETF su Bitcoin sono collegati poiché la de-escalation stabilizza il rischio e la domanda continua a crescere.
L’attenuazione delle tensioni geopolitiche e gli afflussi negli ETF spot su Bitcoin alimentano il rimbalzo
bitcoin è rimbalzato dopo uno shock geopolitico avvenuto nel fine settimana, con i prezzi che sono risaliti sopra i 71.000 dollari man mano che emergevano segnali di de-escalation. Il movimento ha recuperato le perdite legate all’intensificarsi delle tensioni tra USA e Iran, come riportato da MSN.
L’oro ha beneficiato della domanda di beni rifugio durante l’impennata FLR -2.12% mentre Bitcoin BTC -3.63% è tornato a salire quando le tensioni si sono raffreddate, secondo FXEmpire. Questa rotazione sottolinea come le criptovalute siano spesso scambiate in sintonia con l’appetito per il rischio più ampio durante fasi di stress acuto.
La partecipazione istituzionale attraverso gli ETF spot su Bitcoin ha fornito un ulteriore impulso al rimbalzo, come riportato da CoinDesk. Gli afflussi suggeriscono una diminuzione dell’avversione al rischio e un miglioramento delle condizioni di liquidità sulle principali piattaforme.
Perché questo rimbalzo del prezzo di Bitcoin è importante per il rischio e la Federal Reserve statunitense
Una rapida ripresa dopo una fase di stress geopolitico può rimodellare la percezione del rischio tra le asset class e influenzare il modo in cui i trader valutano il percorso della politica monetaria della Federal Reserve. Il rimbalzo segnala anche una normalizzazione del funzionamento del mercato dopo uno shock, il che può stabilizzare la liquidità degli asset digitali.
“Il rimbalzo di Bitcoin oggi sembra riflettere la de-escalation geopolitica in Medio Oriente … In quanto asset macro, il prezzo di Bitcoin spesso anticipa i cambi di sentimento di rischio sul mercato,” ha dichiarato Thomas Perfumo, Global Economist di Kraken, come riportato da Forbes. Questa analisi colloca Bitcoin all’interno di un più ampio toolkit macroeconomico, nel quale i cambiamenti di sentimento possono trasmettersi rapidamente attraverso strumenti altamente liquidi.
La durata del movimento rimane incerta e potrebbe essere messa alla prova nel caso in cui le tensioni si riacutizzino o se la liquidità generale si riduca. In assenza di un’escalation, un contesto di politica monetaria più stabile e condizioni di credito funzionanti probabilmente conterebbero più dei titoli di giornale per mantenere lo slancio.
Flussi istituzionali e dibattito sul “bene rifugio” dopo il rimbalzo
Afflussi in ETF spot, contesto BlackRock e domanda istituzionale su Coinbase
L’analisi storica suggerisce una resilienza di medio termine dopo shock geopolitici, secondo BlackRock. Le ricerche dell’azienda evidenziano rilevanti rimbalzi a 60 giorni dopo eventi come l’attacco aereo USA del 2020 contro un comandante iraniano e l’invasione russa dell’Ucraina nel 2022, durante i quali Bitcoin ha sovraperformato alcuni asset tradizionali in quei periodi.
Binance Research ha riportato che Bitcoin ha registrato in media un ritorno del 37% nei 60 giorni successivi ai principali eventi geopolitici dal 2020, pur avvertendo che i risultati variano ampiamente e dipendono dalla scelta dell’evento. Questa dispersione sottolinea la necessità di considerare le cifre aggregate come descrittive, non predittive.
“Il recente rally di Bitcoin è guidato dal recupero della liquidità del mercato e dalla forte domanda istituzionale,” ha affermato John D’Agostino, Head of Institutional Strategy di Coinbase, come riportato da CryptoBriefing. Questa prospettiva inquadra gli afflussi negli ETF come parte di una più ampia istituzionalizzazione della classe di asset, piuttosto che attribuire i guadagni esclusivamente alle notizie.
Bitcoin contro oro e azioni durante gli shock: cosa suggerisce la storia
Durante le fasi di stress acuto, l’oro riceve spesso immediatamente ordini “rifugio”, mentre Bitcoin può comportarsi più come un asset rischioso, per poi rimbalzare quando la de-escalation ristabilisce la fiducia. Dopo uno shock, il percorso delle criptovalute dipende da liquidità, chiarezza regolamentare e dal fatto che le tensioni si attenuino o diventino sistemiche.
Il confronto con le azioni dipende dal contesto: la correlazione può aumentare durante episodi di “risk-off” generalizzato ma ridursi quando riaffiorano driver idiosincratici del mondo cripto. Come in ogni analisi cross-asset, orizzonti temporali, definizione di evento e scelte di campione possono influire materialmente sulle conclusioni.
Al momento della stesura, Bitcoin è scambiato intorno ai 72.569 dollari. I parametri di mercato indicano una volatilità media attorno al 4,50%, un RSI neutrale vicino a 46,14 e prezzi inferiori alle medie mobili semplici a 50 e 200 giorni di 77.048 e 96.782 rispettivamente.
Esclusione di responsabilità: il contenuto di questo articolo riflette esclusivamente l’opinione dell’autore e non rappresenta in alcun modo la piattaforma. Questo articolo non deve essere utilizzato come riferimento per prendere decisioni di investimento.
Ti potrebbe interessare anche
Il Nasdaq raggiunge un nuovo massimo alimentando le aspettative per la stagione delle trimestrali americane! Citigroup prevede che quasi il 90% delle azioni tecnologiche sorprenderà positivamente sugli utili, Nvidia e AMD guidano la classifica delle sorprese oltre le aspettative.
La più recente ricerca quantitativa sulle trimestrali pubblicata da Citigroup fornisce una base concreta per questa tendenza positiva degli utili: il modello prevede che il 66,2% dei titoli inclusi nel Russell 1000 registrerà una sorpresa positiva sugli utili (ovvero utili superiori alle aspettative di consenso del mercato) e una relativa traiettoria positiva di rendimento del prezzo delle azioni (il modello Citi prevede anche che la direzione del rendimento azionario sarà positiva), un dato nettamente superiore al già solido 60,9% del trimestre precedente, raggiungendo il livello più alto dal quarto trimestre del 2021.
Analisi: la situazione difficile in Europa offre nuovi motivi per il proseguimento della posizione rialzista sul dollaro
Il dollaro USA è salito del 5% rispetto all'euro, e alcuni investitori prevedono un ulteriore rafforzamento. Il mercato delle opzioni sull’euro è fortemente ribassista. Le preoccupazioni fiscali della Francia e l’incertezza politica stanno esercitando pressione sull’Eurozona. Laura Matthews/Saqib Iqbal Ahmed – Reuters New York, 8 ottobre – Questo autunno, il dollaro è balzato al massimo degli ultimi 18 mesi, con l’ultima impennata alimentata dall’incertezza al di là dell’Atlantico, spingendo alcuni investitori a scommettere su un’ulteriore rivalutazione del dollaro. Secondo gli analisti, il dollaro è sostenuto da tassi d'interesse statunitensi elevati e potenzialmente destinati a salire ancora, dalla forte crescita economica e dal rischio persistente di inflazione. Tuttavia, ampie pressioni, incentrate sull’enorme deficit fiscale della Francia e potenzialmente estendibili all’Italia e a tutta l’Eurozona, stanno diventando il principale fattore di movimento del dollaro nei prossimi mesi. Dall’inizio dell’anno, il dollaro ha guadagnato circa il 5% rispetto all’euro, spingendo verso l’alto il Dollar Index .DXY, che misura la forza del dollaro rispetto a sei principali valute, incluso l’euro, che ha il peso maggiore. “L’euro rimane sotto pressione, limitando una delle principali alternative al dollaro,” ha dichiarato Yuto Shinohara, senior strategist di investimenti presso Mesirow Currency Management. La scorsa settimana, lo spread tra i rendimenti dei titoli di Stato francesi e tedeschi a 10 anni ha registrato il più grande aumento settimanale degli ultimi decenni, mentre lo spread tra i rendimenti italiani e tedeschi ha avuto il più grande incremento settimanale dai tempi della pandemia. L’euro EUR= è quotato a 1,1183, in calo dello 0,67% rispetto al dollaro. “Il mercato si concentra molto su quei paesi che, a causa di incapacità politica, non riescono a riportare la traiettoria fiscale su livelli sostenibili,” ha affermato Karl Schamotta, chief market strategist di Corpay, Toronto. Una delle preoccupazioni del mercato è che l’euro non riceve più molto sostegno dai segnali hawkish della Banca centrale europea. A settembre, la BCE ha aumentato i tassi di 25 punti base per la seconda volta quest’anno al fine di contrastare l’aumento dell’inflazione per via dei prezzi dell’energia, ma l’euro è sceso dopo l’annuncio, poiché ci sono timori sugli effetti delle future strette economiche. L’aumento dei rendimenti obbligazionari europei generalmente sostiene l’euro, ma la reazione attuale è stata tiepida, segnalando che gli investitori sono sempre più preoccupati della crescita economica e dei rischi fiscali. L’aumento dei prezzi dell’energia potrebbe aggiungere ulteriori pressioni. “Strutturalmente, l'Europa è uno dei principali importatori di energia e dipende dalla manifattura più degli Stati Uniti. L’impatto è evidente: prezzi elevati dell’energia rallenteranno la crescita nella regione,” ha affermato Benjamin Ford, ricercatore di Macro Hive. Ford prevede che l’euro possa scendere a 1,10 dollari nel prossimo mese, circa il 2% sotto i livelli attuali. “Le prospettive a medio termine per gli Stati Uniti sembrano più robuste, mentre l’Europa è più vulnerabile,” ha detto Ford. Errori di politica Gli investitori stanno anche valutando se la BCE può continuare a contrastare l’inflazione senza causare ulteriori danni a un’economia già indebolita. Il tasso di inflazione dell’Eurozona (link) a settembre è aumentato più del previsto e, con i costi energetici in forte crescita, potrebbe aumentare ulteriormente nei prossimi mesi, esercitando pressione sulla BCE per continuare ad aumentare i tassi. “L’asimmetria nell’andamento dell’euro è chiaramente diretta al ribasso in questo momento,” ha osservato Dan Tobon, responsabile della strategia G10 FX presso Citi a New York. “Uno dei fattori più probabili che potrebbe causare ciò è un errore di politica della BCE, stringendo troppo la politica monetaria in un momento in cui il mercato non può più sopportarlo.” L'indicatore di rischio reversale sull’euro a 1 mese, che misura se i costi per coprire l’eventuale calo dell’euro sono più alti rispetto a quelli per coprire una salita, venerdì scorso ha raggiunto il livello più ribassista da marzo, mentre il parametro a 3 mesi ha toccato il minimo da giugno 2024. I policymaker della Federal Reserve hanno segnalato che il rischio inflazionistico rimane elevato, contribuendo a mantenere i rendimenti dei Treasury USA ai massimi pluriennali. “I rendimenti continuano a salire, e i tassi USA hanno un vantaggio assoluto rispetto alla maggior parte dei mercati avanzati,” ha affermato Shinohara. I futures sui Fed funds mostrano circa l’84% di probabilità di un ulteriore aumento dei tassi di almeno 25 punti base entro dicembre. Pur se pochi strategisti prevedono una grande impennata del dollaro dai livelli attuali, essi affermano che la resilienza economica degli Stati Uniti, i rendimenti elevati e i rischi specifici per l’Europa conti
I CDS stanno esplodendo collettivamente, le "SpaceX" stanno ancora prendendo in prestito denaro in modo folle! Quanto potrà durare ancora la frenesia del debito AI?
La nuova ondata di debito nell'infrastruttura AI sta rimodellando il panorama globale del credito a una velocità senza precedenti; il debito nel settore tecnologico ha raggiunto i 500 miliardi di dollari nei primi nove mesi di quest'anno. Tuttavia, il mercato CDS manda frequenti segnali d'allarme, i rendimenti dei Treasury USA sono saliti al 5,3%, il livello più alto degli ultimi vent'anni, e Ray Dalio afferma che si tratta di una "classica bolla che verrà perforata dai tassi d'interesse".
Prezzi delle criptovalute
Altro
