La bomba 13F di NVIDIA: emerge un nuovo trio di potere nell'IA
La società più preziosa al mondo ha appena fatto notizia con un annuncio di grande impatto. Il gigante dei semiconduttori NVIDIA (NASDAQ: NVDA) ha pubblicato il suo ultimo 13F SEC filing, dettagliando gli investimenti effettuati e venduti durante il quarto trimestre del 2025. Essendo l’azienda leader nel boom dell’infrastruttura dell’intelligenza artificiale (AI), gli investitori osservano con attenzione le mosse di NVIDIA.
Il filing non solo indica in quali azioni NVIDIA vede valore, ma mette anche in evidenza le sue mosse strategiche nell’ecosistema AI e semiconduttori. Sebbene NVIDIA abbia annunciato molte di queste operazioni prima della pubblicazione del 13F, gli investitori non erano a conoscenza di tutte fino ad ora. Il messaggio più chiaro dal 13F riguarda dove NVIDIA ha aumentato l’esposizione, dove è uscita e cosa ha scelto di non cambiare.
Intel e Synopsys diventano le principali partecipazioni di NVIDIA
Tre nuovi nomi sono apparsi nell’ultimo 13F filing di NVIDIA: Intel (NASDAQ: INTC), Synopsys (NASDAQ: SNPS) e Nokia (NYSE: NOK). L’azienda ha annunciato questi investimenti in diversi comunicati stampa durante il 2025, ma sono comunque degni di nota.
Intel è ora la maggiore partecipazione di NVIDIA. Alla fine del quarto trimestre, deteneva oltre 214 milioni di azioni Intel, valutate circa 7,9 miliardi di dollari. Questo rappresenta circa il 61% del portafoglio totale di azioni quotate dell’azienda. NVIDIA ha reso noto questo investimento a settembre 2025, avviando un acquisto da 5 miliardi di dollari a 23,28 dollari per azione. Da allora, il titolo Intel è aumentato di quasi il 50%, beneficiando di un balzo del 23% subito dopo il comunicato di NVIDIA.
Synopsys è uno dei due giganti mondiali nell’industria dell’automazione della progettazione elettronica. Questo software è essenziale per la progettazione di chip altamente avanzati. Synopsys possiede anche proprietà intellettuale chiave che funge da “mattoni” nel design dei semiconduttori. Alla fine del quarto trimestre, NVIDIA possedeva oltre 4,8 milioni di azioni Synopsys per un valore superiore a 2,2 miliardi di dollari. Synopsys ha guadagnato oltre il 5% da quando NVIDIA ha annunciato l’acquisto da 2 miliardi di dollari nel dicembre 2025 a 414,79 dollari per azione.
Allineamento strategico: collegare i punti tra NVDA, INTC e SNPS
Le partecipazioni di NVIDIA in Intel e Synopsys non riguardano solo la generazione di rendimenti; sono probabilmente molto più orientate all’allineamento strategico. Con Intel, NVIDIA sta lavorando per espandere la sua presenza nell’ecosistema delle unità di elaborazione centrale (CPU) x86.
Intel costruirà CPU x86 che NVIDIA potrà integrare sia nei propri prodotti per data center sia nei prodotti di computing personale. Nel mercato delle CPU, le architetture x86 competono con quelle basate su Arm, guidate da ARM (NASDAQ: ARM), una partecipazione che NVIDIA ha venduto durante il quarto trimestre.
Per NVIDIA, questa mossa ha senso, dato che ARM deteneva circa il 20% della quota di mercato delle CPU per data center alla fine del suo esercizio 2025. La maggioranza del mercato resta quindi alle x86, dove Intel compete con Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD).
NVIDIA collabora anche con Arm, la cui architettura sta guadagnando una quota significativa. Nonostante ciò, NVIDIA lavora con Intel per rafforzare potenzialmente la sua posizione sull’intero mercato delle CPU.
È interessante notare che Intel è anche uno dei maggiori clienti di Synopsys. Synopsys trae solitamente vantaggio quando le aziende di semiconduttori avviano nuovi programmi di progettazione, che è proprio ciò che sembra indicare la partnership NVIDIA-Intel. Questo evidenzia la relazione interessante tra le tre aziende, che potrebbero tutte beneficiare se l’accordo NVIDIA-Intel avrà successo. Separatamente, NVIDIA sta collaborando con Synopsys per accelerare i processi di progettazione dell’azienda.
NVIDIA vende 1 Neocloud, ne mantiene altre 2
NVIDIA ha rimosso quattro nomi dal suo portafoglio nel quarto trimestre del 2025; cambiamenti che non aveva annunciato in precedenza. L’azienda ha abbandonato le sue posizioni in Applied Digital (NASDAQ: APLD), Arm, Recursion Pharmaceuticals (NASDAQ: RXRX) e WeRide (NASDAQ: WRD). Alla fine del terzo trimestre, queste posizioni valevano tra 177 milioni e 17 milioni di dollari.
Per gli investitori retail, la mossa più interessante è la vendita di Applied Digital da parte dell’azienda. Da notare che il titolo ha subito un discreto calo dopo la pubblicazione del 13F di NVIDIA. Applied Digital è una società neocloud. Fornisce infrastruttura cloud che i clienti possono noleggiare per soddisfare le proprie esigenze di calcolo. Tuttavia, la sua infrastruttura è orientata specificamente ai carichi di lavoro AI. Questo la distingue dai giganti del cloud come Amazon.com (NASDAQ: AMZN), che offrono sia infrastruttura tradizionale che focalizzata sull’AI.
Ciò che rende questa mossa particolarmente interessante è che NVIDIA ha mantenuto la sua posizione in altre due società neocloud: CoreWeave (NASDAQ: CRWV) e Nebius Group (NASDAQ: NBIS). Questo contrasto indica che NVIDIA potrebbe avere maggiore fiducia nelle prospettive di CoreWeave e Nebius rispetto ad Applied Digital.
Cosa indica il filing Q4 2025 sulle priorità di NVIDIA nell’infrastruttura AI
NVIDIA ha compiuto diverse mosse importanti nel quarto trimestre 2025, consolidando il suo portafoglio pubblico da sei a cinque posizioni. Sta chiaramente approfondendo le sue relazioni con Intel e Synopsys, mentre si sta allontanando da nomi più piccoli come Recursion e WeRide. Anche la vendita di Applied Digital è significativa, soprattutto considerando che NVIDIA mantiene l’esposizione su altri due nomi neocloud, CoreWeave e Nebius. Nel complesso, il filing suggerisce un portafoglio più focalizzato—e un insieme più chiaro di priorità all’interno del settore infrastrutturale AI.
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L’articolo "NVIDIA’s 13F Bombshell: A New AI Power Trio Emerges" è apparso per la prima volta su MarketBeat.
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