BTC Market Pulse: Settimana 08
Leggi il rapporto completo in formato PDF.
Panoramica
Il momentum è migliorato rispetto a condizioni di ipervenduto, segnalando una riduzione della pressione al ribasso e un timido ritorno degli acquirenti. Tuttavia, il momentum è ancora lontano da un regime “risk-on” e la partecipazione si è ridotta in modo significativo, suggerendo che il movimento sia guidato più da una stabilizzazione che da una convinzione reale.
Le condizioni spot mostrano primi segnali di moderazione, ma restano difensive. La pressione aggressiva sul lato delle vendite si è attenuata e i deflussi dagli ETF sono diminuiti, riducendo un importante ostacolo. Detto ciò, l’attività di trading è calata notevolmente e la redditività per i detentori di ETF si è ridotta nuovamente verso il prezzo di acquisto, rendendo questo gruppo più sensibile alla volatilità e incline a ridurre il rischio durante i rialzi.
I mercati dei derivati continuano a mantenere una posizione risk-off. La leva finanziaria sta diminuendo, i finanziamenti si sono raffreddati poiché i trader si allontanano dall’esposizione long, e i flussi perpetui restano dominati dalle vendite nonostante i miglioramenti. La posizione sulle opzioni è stabile, ma la volatilità implicita è scesa sotto quella realizzata, suggerendo che il rischio a breve termine possa essere sottovalutato anche se la domanda di copertura al ribasso si è solo leggermente rilassata.
L’attività on-chain rimane contenuta. Il coinvolgimento della rete, il throughput economico e la pressione sulle commissioni si sono tutti raffreddati in condizioni deboli, coerenti con una fase di mercato più tranquilla. I flussi di capitale restano negativi e le perdite non realizzate predominano ancora, allineandosi a uno scenario di correzione tardiva o di accumulazione iniziale in cui i partecipanti restano cauti e selettivi.
Nel complesso, le condizioni restano difensive su spot, derivati, ETF e indicatori on-chain. Sebbene la pressione di vendita sembri attenuarsi, la partecipazione e i flussi di capitale restano deboli, la leva finanziaria è ancora in riduzione e il rischio potrebbe essere sottovalutato nei mercati delle opzioni. Una ripresa duratura dipende ancora da una rinnovata domanda spot in grado di sostenere il prezzo al di sopra della recente zona di rimbalzo.
Indicatori Off-Chain
Indicatori On-Chain
Non perdertelo!
Intelligenza di mercato smart, direttamente nella tua casella di posta.
Esclusione di responsabilità: il contenuto di questo articolo riflette esclusivamente l’opinione dell’autore e non rappresenta in alcun modo la piattaforma. Questo articolo non deve essere utilizzato come riferimento per prendere decisioni di investimento.
Ti potrebbe interessare anche
Seguendo Samsung, tutti i processi produttivi di TSMC aumenteranno del 10~15%?
L'esplosione della domanda di AI ha portato alla totale saturazione della capacità avanzata di produzione di TSMC, con N2 e N3 quasi interamente prenotati da Apple e Nvidia. Dopo che Samsung ha alzato i prezzi delle tecnologie di processo a 4/5 nanometri del 10-15% a luglio, TSMC prevede di seguire l’esempio: il prezzo di N3 è già salito del 15%, mentre N2 e N5 aumenteranno di un ulteriore 5-10% entro l’inizio del 2027; anche i processi maturi come N12, N16 e N28 vedranno un aumento fino al 10%. Il forte potere di determinare i prezzi ha spinto Wall Street a rivedere ampiamente al rialzo le aspettative di profitto e i target price del gruppo.
Crepe a Jackson Hole: gli Stati Uniti vendono euro e comprano yen senza preavviso, la Banca Centrale Europea teme che la quota di swap in dollari possa "svanire in una notte"
Questa turbolenza riflette il fatto che le norme della cooperazione finanziaria transatlantica sono sull'orlo del collasso. Le operazioni finanziarie unilaterali e fuori dagli schemi degli Stati Uniti hanno scatenato una profonda inquietudine in Europa: l'intervento politico dell'amministrazione Trump ignora gli interessi degli alleati e potrebbe persino “armare” i pilastri della stabilità finanziaria globale. Nonostante gli sforzi della Federal Reserve per rassicurare, non è più possibile coprire l'imprevedibilità delle autorità statunitensi, e la fiducia reciproca tra Europa e Stati Uniti è stata gravemente danneggiata.
Prezzi delle criptovalute
Altro
