Con la crescita dell’adozione di Bitcoin, sempre più aziende cercano metodi aggiuntivi per raccogliere fondi al fine di acquisire il principale asset digitale. La maggior parte si è rivolta ai programmi di Private Investment in Public Equity (PIPE); tuttavia, queste mosse hanno avuto un effetto negativo sulle loro azioni.
Un rapporto della piattaforma di analisi di mercato CryptoQuant ha rivelato che le azioni della maggior parte delle entità con tesoreria in Bitcoin che hanno raccolto capitale tramite programmi PIPE sono crollate in modo significativo. Ancora peggio, altre affrontano il rischio di ulteriori ribassi.
Le aziende BTC si rivolgono a raccolte fondi private
Nelle offerte PIPE, le società quotate in borsa vendono nuove azioni emesse a un gruppo di investitori istituzionali o accreditati. Questi programmi sono separati dalle loro offerte pubbliche. Sono caratterizzati da elementi come un finanziamento più rapido per l’azienda e azioni a un prezzo inferiore rispetto al mercato per gli investitori. Gli investitori PIPE hanno anche l’opzione di vendere le loro azioni dopo aver presentato una registrazione di rivendita.
Le aziende spesso offrono PIPE per raccogliere rapidamente capitale da utilizzare nell’acquisto di BTC durante condizioni di mercato rialziste. A differenza delle offerte pubbliche e dei metodi di finanziamento tradizionali, i PIPE sono flessibili e di solito segnalano agli investitori un intento strategico.
“Diverse Bitcoin Treasury Companies hanno scelto di finanziare i loro acquisti di Bitcoin utilizzando un PIPE. Le Bitcoin Treasury Companies spesso necessitano di grandi blocchi di capitale rapidamente per anticipare i previsti rally di BTC, annunciare grandi acquisti di BTC per riposizionare la narrativa azionaria o avviare la loro strategia di tesoreria, e per continuare ad espandere le loro detenzioni totali di Bitcoin,” ha dichiarato CryptoQuant.
Sebbene sia una delle poche opzioni valide per le società con tesoreria in Bitcoin, i PIPE possono avere un impatto negativo sulla performance delle azioni di una società. Queste offerte di solito aumentano il numero di azioni in circolazione, diluendo così gli azionisti esistenti. In situazioni come queste, la pressione di vendita da parte degli investitori PIPE crea un eccesso di offerta che fa scendere il prezzo delle azioni.
Le azioni PIPE crollano del 97%
I prezzi delle azioni della maggior parte delle società con tesoreria in Bitcoin che hanno raccolto capitale tramite PIPE sono scesi verso i livelli di emissione PIPE. I cali variano dal 42% al 97%. Le azioni che sono ancora scambiate sopra i loro prezzi di offerta PIPE affrontano ribassi fino al 50%.
Aziende come Kindly MD (NAKA) hanno visto le loro azioni crollare del 97% dopo la raccolta PIPE. NAKA è scesa di oltre il 50% in un solo giorno dopo che le azioni PIPE sono state sbloccate per la negoziazione. Altre, come Empery Digital (EMPD) e Sequans Communications (SQNS), sono già scambiate al di sotto del loro prezzo di emissione PIPE.
Inoltre, entità come Strive (ASST) e Cantor Equity Partners (CEP) affrontano rischi di ribasso, con le loro azioni scambiate sopra i prezzi PIPE. Potrebbero comunque scendere almeno del 50% prima di raggiungere i livelli di emissione PIPE.
CryptoQuant afferma che solo un rally sostenuto di BTC potrà impedire la continuazione di questa tendenza.
