CryptoRock: Perché ho investito tutto in $scihub - Confessioni di un hacker ribelle

Bank of America avverte che i rendimenti dei titoli di Stato USA a lungo termine stanno dominando le bolle globali, diventando il "tallone d'Achille" del mercato rialzista legato all’AI. Stanotte, alla riunione di Jackson Hole, si attende un momento chiave sul controllo dei tassi d’interesse: il "copione vincente" nell'intervento di Waller sarebbe appiattire la curva dei rendimenti in modalità rialzista, cioè ancorare il breve termine tramite segnali hawkish credibili sull’inflazione, mentre per il lungo termine lasciare suggerimenti dovish, sostenendo il programma di riacquisto di titoli di Stato del Tesoro. In caso di fallimento, gli asset globali rischiano una forte rivalutazione.

L'indice KOSPI della Corea del Sud ha chiuso in calo dell'1,79%, i future sul Nasdaq 100 sono scesi dello 0,2% e Marvell ha registrato una perdita di oltre il 7% nel trading after hours, deprimendo il sentiment di mercato. I rendimenti dei titoli di Stato statunitensi hanno mantenuto i guadagni di giovedì, con il rendimento biennale stabile al 4,23%. Il mercato è preoccupato per la persistenza dell'inflazione e per le prospettive fiscali degli Stati Uniti, mantenendo una forte vigilanza sull'andamento dei tassi d'interesse a lungo termine.

Bank of America ritiene che, sebbene Agentforce ARR sia cresciuto del 240%, la scala assoluta sia solo di 1,5 miliardi di dollari, una cifra irrisoria rispetto ai 46 miliardi di ricavi complessivi. Il contributo reale dell’AI ai ricavi è ancora in una fase iniziale e il modello di business principale basato sulla "tariffazione per utente" continua a subire una pressione strutturale da parte dell’intelligenza artificiale di tipo agentico. La crescita organica è solo del 6,4%, ancora moderata. La valutazione attuale è già fra le più alte del settore, con un rapporto rischio/rendimento asimmetrico. La banca mantiene il rating "underperform" su Salesforce.