Pendapatan dan EPS JPMorgan (JPM.US) Q3 tidak sesuai ekspektasi, penurunan perdagangan pendapatan tetap membebani kinerja

Golden Ten Data APP melaporkan bahwa JPMorgan (JPM.US) pada 13 Oktober sebelum pembukaan pasar saham AS merilis laporan keuangan kuartal ketiga 2026. Pendapatan kuartal ini sebesar 50,907 miliar dolar AS, naik 8% secara tahunan, namun di bawah ekspektasi pasar; laba per saham yang disesuaikan sebesar 5,75 dolar AS, juga di bawah ekspektasi pasar. Laba bersih mencapai 15,305 miliar dolar AS, naik 6% secara tahunan.

Performa yang di bawah ekspektasi ini terutama dipengaruhi oleh penurunan pendapatan perdagangan pendapatan tetap dan kenaikan biaya. Pendapatan unit Markets pada kuartal ini sebesar 10,3 miliar dolar AS, naik 15% secara tahunan; di antaranya, pendapatan perdagangan saham sebesar 4,954 miliar dolar AS, naik signifikan 49% secara tahunan, sementara pendapatan perdagangan pendapatan tetap sebesar 5,366 miliar dolar AS, turun 4% secara tahunan, jelas di bawah ekspektasi pasar sekitar 6 miliar dolar AS. Pengeluaran non-bunga sebesar 27,295 miliar dolar AS, naik 12% secara tahunan, dengan pertumbuhan lebih tinggi dari pendapatan; pendapatan non-bunga sebesar 23,776 miliar dolar AS, naik 3% secara tahunan; pendapatan bunga bersih sebesar 27,1 miliar dolar AS, naik 13% secara tahunan.

Berdasarkan unit bisnis, pendapatan bersih Consumer & Community Banking (CCB) sebesar 21,171 miliar dolar AS, naik 9% secara tahunan, laba bersih sebesar 5,67 miliar dolar AS, naik 13% secara tahunan. Rasio penghapusan bersih bisnis kartu turun ke 2,91% (tahun lalu 3,15%), dan pada kuartal ini terdapat lebih dari 650 ribu rekening cek bersih baru yang dibuka. Pendapatan bersih Corporate & Investment Bank (CIB) sebesar 22,734 miliar dolar AS, naik 14% secara tahunan, laba bersih sebesar 8,247 miliar dolar AS, naik 20% secara tahunan; pendapatan perbankan dan pembayaran 10,958 miliar dolar AS, naik 16% secara tahunan, biaya investment banking 3 miliar dolar AS, naik 14% secara tahunan. Pendapatan bersih Asset & Wealth Management (AWM) sebesar 6,909 miliar dolar AS, naik 14% secara tahunan, laba bersih sebesar 1,843 miliar dolar AS, dan arus masuk bersih aset nasabah sebesar 263 miliar dolar AS. Segmen perusahaan mencatat kerugian bersih sebesar 455 juta dolar AS, terutama karena kerugian investasi sekuritas di atas.

Dari aspek kualitas aset, pencadangan kerugian kredit pada kuartal ini sebesar 2,743 miliar dolar AS, lebih rendah dari 3,403 miliar dolar AS pada periode yang sama tahun lalu; penghapusan bersih sebesar 2,2 miliar dolar AS, turun 389 juta dolar AS secara tahunan, terutama berasal dari bisnis grosir; pencadangan bersih sebesar 539 juta dolar AS, tahun lalu 810 juta dolar AS. Dari sisi modal, rasio CET1 standar sebesar 13,9%, nilai buku per saham sebesar 132,30 dolar AS, naik 6% secara tahunan. Dividen saham biasa per kuartal sebesar 1,65 dolar AS, dan pembelian kembali saham bersih sebesar 664 juta dolar AS.

Ketua dewan dan CEO JPMorgan Jamie Dimon menyatakan bahwa semua lini bisnis menunjukkan kinerja yang baik. “Defisit fiskal besar, inflasi yang tetap tinggi, harga aset yang tinggi, kenaikan suku bunga, serta situasi geopolitik” terus berkembang, dan kekuatan-kekuatan ini “mungkin masih dapat dikendalikan”, namun perusahaan “bersiap untuk berbagai kemungkinan hasil”.

Setelah laporan keuangan dirilis, hingga berita ini ditulis, harga saham JPMorgan turun sekitar 2,4% pada perdagangan pra-pembukaan.