Tokoh Investasi Logam Mulia: Amerika Serikat Terjebak dalam Masalah Utang dan Suku Bunga Tinggi, Optimis terhadap Prospek Jangka Panjang Emas dan Perak

Huitong News 9 Oktober—— Investor emas terkenal Peter Schiff dalam wawancaranya memberikan peringatan dini bahwa pasar bearish obligasi AS baru saja dimulai, suku bunga KPR bisa naik hingga 9%, dan harga rumah di seluruh AS mungkin akan turun sebesar 30% hingga 50%. Ia berpendapat bahwa Amerika Serikat terjebak dalam dilema utang tinggi dan suku bunga tinggi, dengan kemungkinan restrukturisasi utang atau pelemahan utang melalui inflasi. Ia optimis terhadap pasar jangka panjang emas dan perak, dengan alokasi dana pribadinya lebih banyak pada saham pertambangan emas. Ia juga mengingatkan bahwa saat ini pasar meremehkan tekanan inflasi, ekspansi industri AI juga akan memperkuat persaingan modal dan mendorong kenaikan suku bunga.

Investor logam mulia terkenal, Peter Schiff, memberikan prediksi yang mengejutkan untuk pasar obligasi, properti, dan logam mulia Amerika Serikat. Baru-baru ini, gelombang penjualan obligasi AS telah mendorong biaya pendanaan AS ke level tertinggi dalam 24 tahun, dan menurutnya,

Sebagai pendukung emas yang sudah memprediksi gelembung properti sebelum krisis keuangan 2008, Peter Schiff berpendapat bahwa dan ia juga membagikan strategi alokasi aset pribadinya, di mana dibandingkan emas fisik, ia lebih banyak berinvestasi di saham pertambangan emas.

Dimulainya Bearish Obligasi Jangka Panjang: Kenaikan Suku Bunga Akan Memukul Pasar Properti AS

Schiff mengatakan, pasar bullish obligasi yang berlangsung puluhan tahun berakhir pada 2020 hingga 2021, dan selanjutnya akan muncul pasar bearish jangka panjang setidaknya selama 20 tahun, dengan laju kenaikan suku bunga yang bahkan mungkin lebih cepat dari penurunan selama beberapa dekade ke belakang. Pasar KPR akan pertama kali merasakannya, ia memperkirakan pada kuartal pertama tahun depan, suku bunga KPR 30 tahun berpotensi naik hingga 9%, harga rumah di seluruh AS bisa turun 30% hingga 50%, dengan penurunan yang setidaknya sama parah dengan era kehancuran properti tahun 2007-2008.

Selama beberapa dekade terakhir, pemilik rumah di AS dapat menggunakan refinancing untuk mengambil ekuitas rumah guna konsumsi, sementara Schiff berpendapat era ini telah berakhir. Ia berkata: “Refinancing rumah tidak lagi memungkinkan, cara menarik ekuitas rumah sudah tidak berlaku, dan masyarakat kehilangan saluran penting untuk penyangga dana.”

Menurut data Mortgage Bankers Association AS, hingga minggu yang berakhir 2 Oktober, rata-rata suku bunga KPR 30 tahun telah mencapai 7,49%, tertinggi sejak November 2023. Ketua Fed pada bulan September melakukan kenaikan suku bunga pertama sejak 2023, semakin meningkatkan tekanan suku bunga di pasar.

Dilema Utang Tinggi dan Bunga Tinggi: AS Bisa Mengalami Default Utang Terselubung

Schiff menyatakan bahwa saat ini AS berada dalam situasi khusus dengan utang tinggi ditambah suku bunga tinggi. Sebelumnya, suku bunga rendah dapat menopang utang tinggi, kini keadaannya sudah berbalik. Ia berpendapat hanya ada dua jalan keluar bagi Amerika, yaitu menggunakan inflasi untuk melakukan default utang terselubung, atau melakukan restrukturisasi utang langsung.

Ia berkata: “ ”

Menurut perhitungan Kantor Anggaran Kongres AS, pengeluaran bunga tahunan utang federal telah mencapai sekitar 1 triliun dolar. Schiff memperkirakan, . Ia juga mempertanyakan rencana beli balik obligasi dari Departemen Keuangan, menyebutnya mirip operasi twist, yaitu di satu sisi melunasi obligasi jangka panjang, dan di sisi lain menerbitkan surat utang jangka pendek. Jika suku bunga terus naik, langkah ini akan berdampak negatif.

Angin Baik Jangka Panjang untuk Emas, Strategi Alokasi Logam Mulia Berubah

Selama imbal hasil obligasi AS naik, harga emas spot sempat turun hingga mendekati 4100 dolar per ounce, jauh dari rekor tertinggi awal tahun di atas 5500 dolar. Pasar umumnya berpikir bahwa emas tidak menghasilkan bunga, sehingga kenaikan yield obligasi akan mengurangi daya tarik emas, namun Schiff berpendapat sebaliknya.

Ia berkata: “Kenaikan imbal hasil obligasi pada dasarnya mencerminkan kejatuhan harga obligasi, investor obligasi terus merugi. Ketika investor memilih menjual obligasi untuk menarik dana, emas dan perak akan menjadi objek alokasi utama, ini adalah bullish yang sangat kuat untuk emas dan perak.” Ia mencontohkan sejarah pasar tahun 1970-an, saat itu suku bunga dan harga emas naik bersamaan, kuncinya adalah apakah suku bunga bisa mengalahkan inflasi. Ia juga memprediksi harga perak masih jauh dari puncaknya, 125 dolar/ons bukan titik tertinggi, masih ada ruang naik yang besar.

Bank sentral dunia terus mendukung harga emas dengan pembelian berkelanjutan, bank sentral negara besar Asia pada September kembali meningkatkan cadangan emas dan telah membeli emas selama 23 bulan berturut-turut.

Schiff berpendapat

Alokasi Aset Pribadi dan Pandangan terhadap Inflasi di Masa Depan

Mengenai pengelolaan aset pribadinya, Schiff menyatakan, dananya lebih banyak dialokasikan pada saham penambangan emas, bukan emas fisik. Ia berkata: “Saya ingin memiliki cadangan emas yang masih terkubur di bawah tanah, ”

Bagi penabung biasa, ia tidak menyarankan untuk berinvestasi pada dana obligasi AS, sementara dana kas dapat dialokasikan pada instrumen pasar uang. Ia juga memberikan saran praktis, sebaiknya membeli barang kebutuhan pokok tahan lama lebih awal untuk melindungi daya beli dari erosi inflasi.

Survei terbaru Fed New York menunjukkan masyarakat AS memperkirakan tingkat inflasi tahun berikutnya sebesar 3,9%, tertinggi sejak Mei 2023, Schiff menilai pasar masih meremehkan kenaikan lebih lanjut inflasi yang akan datang. Ekspansi industri AI juga akan mendorong kenaikan suku bunga, perusahaan teknologi besar beralih dari pembeli obligasi AS menjadi pihak yang mencari pendanaan, sehingga bersaing modal dengan pemerintah AS.

Penutup

Prediksi lengkap Peter Schiff menggambarkan risiko besar yang dihadapi sistem utang tinggi Amerika Serikat, pasar obligasi dan properti akan terus mengalami tekanan. Namun pasar juga memiliki pendapat yang berbeda, hasil lelang obligasi AS 10 tahun masih cukup baik, yield pemenang 5,3%, tertinggi sejak tahun 2000. Risalah rapat Fed September menunjukkan pejabat sepakat menaikkan suku bunga, mayoritas memperkirakan tahun ini kemungkinan besar akan ada kenaikan lagi. Schiff mengakui, kemajuan teknologi yang bisa meningkatkan produktivitas adalah satu-satunya peluang keluar dari situasi ini, namun kemungkinannya sangat kecil, sistem utang AS bagai bom waktu, dan waktu meledaknya sulit untuk diprediksi.


Grafik harian emas spot Sumber: Yihuitong

Zona Waktu GMT+8 9 Oktober 10:41, emas spot USD 4.176,54 per ons