Citi: Keuntungan operasional Samsung Q3 melebihi ekspektasi, pemulihan bisnis semikonduktor menunjukkan momentum yang kuat
Laba operasional awal Samsung Electronics pada kuartal ketiga mencapai 10,74 triliun won, naik 20% dibanding kuartal sebelumnya dan melonjak 782% dibanding tahun sebelumnya. Citi menyatakan bahwa pendorong utama ledakan kinerja ini adalah pemulihan kuat di bisnis semikonduktor, yang cukup untuk mengimbangi dampak negatif dari nilai tukar, pengeluaran bonus, serta kerugian di divisi mobile. Seiring dengan peningkatan volume HBM4 dan kenaikan ASP secara signifikan, Citi optimis terhadap elastisitas laba Samsung pada tahun 2027, dan mempertahankan peringkat "beli".
Kinerja Samsung Electronics pada kuartal ketiga jauh melampaui ekspektasi, dengan pemulihan kuat pada bisnis chip memori menjadi pendorong utama; Citi mempertahankan peringkat beli dan optimis terhadap prospek jangka menengah hingga panjang perusahaan.
Samsung Electronics mengumumkan perkiraan laba operasional awal untuk kuartal ketiga tahun 2026 sebesar 107,4 triliun won Korea, meningkat 20% secara kuartalan dan mengalami lonjakan 782% secara tahunan. Menurut kabar dari Zhuifeng Trading Desk, analis Citi Peter Lee dan Jayden Oh menyebutkan dalam laporan riset bahwa kinerja ini melampaui ekspektasi pasar, meskipun perusahaan menghadapi faktor nilai tukar yang merugikan dan pengeluaran bonus tambahan sekitar 10 triliun won Korea pada kuartal tersebut, laba yang kuat dari chip memori masih mampu mengimbangi dampak negatif tersebut.
Citi mempertahankan peringkat beli untuk Samsung Electronics, dengan target harga 12 bulan sebesar 430.000 won Korea, memberikan potensi kenaikan harga saham sekitar 60% dibandingkan harga penutupan 7 Oktober sebesar 268.500 won Korea. Ditambah dengan estimasi hasil dividen sebesar 3,7%, total perkiraan imbal hasil mencapai 63,8%.
Bisnis Semikonduktor Jadi Andalan, Performa Divisi Lain Terpecah
Citi memperkirakan distribusi laba operasional pada kuartal ketiga Samsung sangat terkonsentrasi di segmen semikonduktor. Laba operasional divisi semikonduktor diproyeksikan mencapai 107,0 triliun won Korea, naik signifikan dari 89,2 triliun won Korea pada kuartal kedua, menjadi pilar utama keseluruhan kinerja perusahaan.
Performa divisi lain menunjukkan perbedaan yang mencolok. Divisi panel display diperkirakan membukukan laba operasional sebesar 1,1 triliun won Korea, sedangkan divisi Harman menyumbang sekitar 0,5 triliun won Korea. Divisi bisnis seluler serta barang elektronik konsumer sama-sama mencatat kerugian operasional sekitar 0,6 triliun won Korea.
Perlu dicatat, kerugian pada bisnis seluler sedikit menyempit dibandingkan kuartal sebelumnya, namun jumlah pengiriman smartphone pada kuartal ketiga turun 9% secara kuartalan menjadi 58 juta unit. Penjualan produk kelas menengah ke bawah yang lesu sebagian menahan perbaikan penjualan produk kelas atas.
Tiga Fokus Utama dalam Conference Call Laporan Keuangan Q3
Citi mencatat bahwa Samsung akan menggelar presentasi kinerja kuartal ketiga pada 29 Oktober, dengan pasar akan fokus pada tiga topik utama.
Pertama, analisis terbaru soal prospek pasokan dan permintaan chip memori global pada tahun 2027; kedua, perkembangan perjanjian pasokan jangka panjang chip memori (LTA); ketiga, detail lanjutan mengenai kebijakan imbal hasil bagi pemegang saham perusahaan. Informasi-informasi tersebut akan langsung memengaruhi penilaian pasar terhadap proyeksi keuntungan Samsung di masa mendatang serta arah alokasi modal perusahaan.
HBM4 Segera Diproduksi Massal, Potensi Elastisitas Laba Tahun 2027
Menatap tahun 2027, Citi meyakini Samsung memiliki keunggulan struktural yang signifikan dalam gelombang permintaan memori berbasis kecerdasan buatan. Dengan kapasitas terdepan di bidang DRAM dan NAND, Samsung diprediksi akan terus diuntungkan dari pertumbuhan permintaan DRAM server dan solid state drive kelas enterprise (eSSD).
Dari sisi harga high bandwidth memory (HBM), Citi memperkirakan harga rata-rata per GB HBM4 12hi akan melonjak tajam dari sekitar 2 dolar AS di tahun 2026 menjadi 4–5 dolar AS pada tahun 2027, atau naik 100% hingga 150% secara tahunan; harga HBM4 8hi diperkirakan akan memiliki premi 20%–30% di atas harga 12hi. Citi menilai tren harga ini akan memberikan peningkatan harga jual rata-rata produk (ASP) dan ruang ekspansi margin keuntungan yang signifikan bagi Samsung.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Versi terbaru 2 - Menurut laporan Financial Times, Starbucks pernah mempertimbangkan untuk mengakuisisi Chipotle
Laporan yang memuat detail tambahan dari laporan sebelumnya: Pada 8 Oktober, Reuters melaporkan—mengutip Financial Times pada hari Kamis dan mengacu pada narasumber yang mengetahui masalah tersebut—bahwa Starbucks (SBUX.O) telah mempertimbangkan kemungkinan mengakuisisi Chipotle Mexican Grill (CMG.N). Jika transaksi ini terjadi, maka dua merek restoran paling terkenal di Amerika Serikat akan bergabung, sekaligus mempererat hubungan antara CEO Starbucks, Brian Niccol, dengan Chipotle—tempat Niccol membangun reputasinya sebelum memimpin rantai kopi ini. Financial Times, mengutip narasumber, melaporkan bahwa selama beberapa bulan terakhir Starbucks telah bekerja sama dengan tim penasihat untuk membahas proposal akuisisi Chipotle. Baik Starbucks maupun Chipotle belum segera menanggapi permintaan komentar dari Reuters. Chipotle memiliki valuasi pasar hampir 39 billions dolar, dan harga sahamnya naik sekitar 4% pada perdagangan awal, sementara saham Starbucks turun sekitar 3%. Berdasarkan data London Stock Exchange Group (LSEG), valuasi pasar Starbucks sekitar 107 billions dolar. Niccol direkrut untuk membalikkan kinerja Starbucks yang lesu, dan dalam dua tahun terakhir ia fokus meningkatkan pengalaman pelanggan dengan menyederhanakan menu dan memperpendek waktu tunggu, sehingga penjualan toko yang sama tumbuh selama empat kuartal berturut-turut. Sementara itu, jaringan burrito asal Meksiko tersebut menghadapi tantangan yaitu permintaan pelanggan yang melemah dan biaya input yang meningkat di tengah tekanan inflasi yang masih tinggi. (Untuk memudahkan pembaca non-penutur asli bahasa Inggris, Reuters menyediakan terjemahan otomatis ke beberapa bahasa lain. Karena terjemahan otomatis mungkin mengandung kesalahan atau tidak mencakup konteks yang diinginkan, Reuters tidak menjamin akurasi terjemahan tersebut yang hanya disediakan untuk kenyamanan pembaca. Reuters tidak bertanggung jawab atas kerusakan atau kerugian apa pun akibat penggunaan fungsi terjemahan otomatis.)
Saham AS bergerak tidak normal | Saham chip sebagian besar turun, Intel (INTC.US) turun lebih dari 3%
Pada hari Kamis, saham chip secara umum melemah, Intel (INTC.US) turun lebih dari 3%, dan SanDisk (SNDK.US) turun hampir 3%.
Versi terbaru 1- Financial Times melaporkan bahwa Starbucks pernah mempertimbangkan untuk mengakuisisi Chipotle
Reuters pada 8 Oktober melaporkan, mengutip sumber dari Financial Times pada hari Kamis, bahwa Starbucks (SBUX.O) pernah mempertimbangkan kemungkinan mengakuisisi Chipotle Mexican Grill (CMG.N). Sebagai latar belakang, Brian Niccol, CEO Starbucks saat ini, sebelumnya memimpin Chipotle dan secara luas dianggap telah menjadikan rantai burrito Meksiko tersebut sebagai salah satu perusahaan dengan pertumbuhan tercepat di industrinya. Baik pihak Starbucks maupun Chipotle belum segera menanggapi permintaan komentar dari Reuters. Saham rantai kopi dengan kapitalisasi pasar sekitar 39 billions dolar AS ini turun sekitar 3%, sedangkan saham Chipotle naik sekitar 4%.
BUZZ-Goldman Sachs beralih bullish, harga saham Palantir naik
8 Oktober - Saham penyedia perangkat lunak analisis data Palantir Technologies (kode saham: PLTR.O) naik 3,7% pada perdagangan pagi Kamis, menjadi 201,26 dolar AS, setelah Goldman Sachs menaikkan peringkatnya dari "netral" menjadi "beli". Perusahaan tersebut menetapkan target harga di 230 dolar AS, memberikan ruang kenaikan sekitar 18% dari harga penutupan perdagangan sebelumnya. Goldman Sachs menyatakan, berdasarkan komunikasi terbaru dengan pelaku industri, kesimpulan utamanya adalah saham ini berpotensi memasuki fase kinerja luar biasa sebelum tahun 2027. Goldman Sachs juga menyebutkan bahwa, karena PLTR sedang mengarah pada AI kedaulatan, aplikasi yang disesuaikan, dan strategi vertikalisasi terbarunya, total pasar yang dapat dijangkau "mungkin sedang mempersiapkan perubahan bertahap yang lebih dalam lagi". Perusahaan itu juga menyoroti bahwa, setelah kinerja buruk sepanjang 2026, rasio Enterprise Value terhadap Free Cash Flow (EV/FCF) PLTR kini berada di bawah perusahaan pertumbuhan lain di industri yang sama. Dengan kenaikan harga hari Kamis, saham PLTR naik sekitar 13% sepanjang tahun ini, tertinggal dibandingkan indeks Nasdaq .IXIC yang naik 18%. Harga saat ini sekitar 3% di bawah rekor tertinggi intra-day sebesar 207,52 dolar AS yang ditetapkan pada 3 November 2025. Menurut data LSEG, dari 33 perusahaan sekuritas yang memantau saham ini, 24 memberi peringkat "beli kuat" atau "beli", 7 memberi peringkat "tahan", dan 2 lainnya merekomendasikan "jual" atau "jual kuat". Median target harga adalah 212,50 dolar AS, naik dari 195 dolar AS tiga bulan lalu.
Harga kripto
Lainnya
