Pinjam lagi 40 miliar dolar AS, SpaceX akan membeli chip Nvidia
Setelah menyelesaikan penerbitan obligasi berperingkat investasi senilai 25 miliar dolar AS pada bulan Juni, SpaceX kini berencana mengumpulkan 40 miliar dolar AS, di mana 30 miliar dolar AS akan diterbitkan dalam bentuk obligasi berperingkat investasi dan 10 miliar dolar AS berasal dari pinjaman bank, yang akan digunakan untuk pembelian besar-besaran chip Nvidia. Elon Musk telah secara jelas memilih arsitektur Nvidia Vera Rubin, Apollo akan memimpin pendanaan ini, dan kebutuhan dana besar untuk infrastruktur AI terus meningkat.
Setelah menyelesaikan penerbitan obligasi berperingkat investasi senilai $25 miliar pada bulan Juni, SpaceX berencana mengumpulkan $40 miliar lagi untuk mendanai pembelian chip Nvidia dalam skala besar, semakin mempertaruhkan pembangunan infrastruktur AI.
Menurut laporan terbaru The Financial Times yang mengutip sumber yang mengetahui masalah ini, SpaceX berencana mengumpulkan dana melalui pinjaman bank sekitar $10 miliar dan obligasi berperingkat investasi sebesar $30 miliar untuk membayar pesanan chip bernilai besar tersebut. Apollo diperkirakan akan memimpin transaksi ini dan mendistribusikan utang tersebut kepada berbagai investor institusi; raksasa obligasi Pimco juga termasuk dalam sedikit pemberi pinjaman yang terlibat dalam negosiasi. Transaksi ini diperkirakan akan selesai pada 2027.
Transaksi ini kembali menunjukkan bahwa pembangunan pusat data AI dan infrastruktur chip sedang menyerap semakin banyak modal, sementara saluran pendanaan non-tradisional seperti kredit swasta juga menjadi sumber dana penting yang mendukung belanja modal AI kali ini.
Elon Musk Memperbesar Investasi di Arsitektur Nvidia
Tujuan langsung dari pembiayaan SpaceX kali ini adalah untuk menyediakan dana bagi pembelian chip Nvidia dalam skala besar. Pada rapat kinerja SpaceX bulan Agustus tahun ini, Musk secara tegas menyatakan bahwa perusahaannya telah memutuskan untuk membangun sepenuhnya berdasarkan platform Nvidia. Musk mengatakan:
“Kami memutuskan sepenuhnya membangun di atas Nvidia karena kami yakin arsitektur Vera Rubin adalah yang paling optimal. Kami melihat ini sebagai komputer AI terbaik, dan kami sangat menghargai kerja sama serta kemitraan erat dengan Nvidia di berbagai level.”
Vera Rubin adalah platform komputasi AI terbaru generasi terdepan dari Nvidia. Pernyataan Musk ini juga semakin memperjelas jalur teknologi untuk pembelian chip skala besar SpaceX kali ini, sekaligus memperkuat kerja sama antara SpaceX dan Nvidia.
Peringkat Investasi Menopang Pembiayaan Skala Besar
SpaceX mampu mendorong pendanaan utang dalam skala sebesar ini berkat peringkat kredit investasinya yang erat berkaitan. Perusahaan ini memperoleh peringkat BBB—tingkat rendah dalam kategori investasi—tak lama setelah menyelesaikan IPO senilai $86 miliar pada Juni tahun ini, dan kurang dari dua minggu setelah IPO berhasil menerbitkan obligasi berperingkat investasi senilai $25 miliar.
Peringkat investasi memungkinkan obligasi SpaceX masuk ke portofolio investor institusi yang lebih luas. Dibandingkan dengan obligasi junk, perusahaan asuransi, dana pensiun, dan institusi besar lainnya biasanya memiliki ruang yang lebih besar untuk mengalokasikan ke obligasi investasi, sehingga memberikan basis pembeli potensial yang lebih besar bagi SpaceX untuk pembiayaan utang skala besar.
Namun, obligasi SpaceX sebelumnya telah menunjukkan tanda-tanda tekanan yang jelas. Menurut data MarketAxess, obligasi jatuh tempo 2056 diperdagangkan sekitar 85 sen dolar dari nilai nominal, dengan imbal hasil sekitar 2,27 poin persentase di atas obligasi pemerintah AS, yang sudah mendekati level junk bond. Menurut laporan yang mengutip analis, minimnya keterbukaan informasi keuangan dari Musk merupakan alasan penting mengapa beberapa investor masih bersikap menunggu terhadap utang SpaceX.
Kurangnya Keterbukaan Informasi Pernah Membuat Investor Enggan
Pendanaan kali ini bukanlah kali pertama SpaceX mencoba mencari dana eksternal untuk pembelian chip, namun upaya sebelumnya tidak berjalan mulus. Menurut laporan yang mengutip sumber, Sebelumnya SpaceX menawarkan pendanaan pembelian chip senilai miliaran dolar kepada beberapa investor, namun hanya menyediakan memo ringkas dua halaman, yang bahkan berisi foto luar angkasa dan anak panah yang menunjukkan perusahaan akan membangun pusat data "di suatu tempat di alam semesta".
Laporan tersebut mengutip seorang sumber yang mengatakan:
“Bagaimana kami bisa membawanya ke komite investasi?”
Keterlibatan Apollo sebagai pemimpin transaksi kali ini bertujuan untuk menutupi kekurangan sebelumnya. Dengan memanfaatkan reputasi dan jaringan distribusi Apollo di kalangan investor institusi, SpaceX diharapkan dapat mendorong realisasi pendanaan dalam jumlah besar kali ini dengan lebih lancar.
Apollo Mendalami Pasar Pendanaan Chip AI
Bagi Apollo, transaksi kali ini merupakan langkah terbaru dalam memperluas bisnis pinjaman perusahaan berperingkat investasi. Aset yang dikelola bisnis kredit Apollo mencapai $800 miliar, dengan pembiayaan perusahaan berperingkat tinggi sebagai bisnis inti; sebelumnya Apollo telah memimpin sejumlah transaksi pendanaan bernilai miliaran dolar untuk perusahaan besar seperti Intel dan Bayer. Anak usaha asuransi jiwa dan anuitasnya, Athene, biasanya membeli porsi terbesar dari penerbitan semacam ini.
Pada bulan Juni tahun ini, Apollo juga memimpin transaksi pendanaan chip senilai $35 miliar untuk pembelian prosesor Broadcom yang merupakan pesaing Nvidia, dan mencatat rekor terbesar saat itu di pasar kredit swasta.
Pada tingkat yang lebih makro, pada bulan Agustus tahun ini Nvidia mengumumkan kerja sama dengan sejumlah institusi papan atas Wall Street untuk membangun platform pendanaan senilai $500 miliar. Institusi yang menandatangani MoU termasuk Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs, dan KKR. Konsorsium ini akan menghimpun dana pihak ketiga untuk membantu pelanggan Nvidia skala kecil-menengah membeli chip dan membangun infrastruktur AI dengan biaya pembiayaan yang lebih rendah, di mana Nvidia sendiri kemungkinan akan memberikan penjaminan hingga 25% dari nilai chip.
Pendanaan SpaceX kali ini merupakan salah satu transaksi besar terbaru dalam gelombang pendanaan infrastruktur AI ini.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Risalah rapat Federal Reserve: Semua 19 pengambil keputusan mendukung kenaikan suku bunga pada bulan September, namun dengan alasan yang berbeda; mayoritas memperkirakan kenaikan lagi tahun ini, mengisyaratkan tidak terburu-buru pada bulan Oktober.
Mayoritas pejabat menganggap kenaikan suku bunga pada bulan September sebagai langkah "asuransi" untuk menghadapi inflasi yang membandel; sebagian kecil pejabat menganggapnya sebagai tindakan yang diperlukan untuk menahan inflasi; secara keseluruhan, tidak menunjukkan keinginan untuk mendorong kenaikan suku bunga secara berulang kali. "Komunikasi Federal Reserve Baru" menekankan isi risalah: "Mayoritas peserta pertemuan percaya bahwa menaikkan suku bunga lagi sebelum akhir tahun mungkin merupakan tindakan yang tepat." Hampir semua pejabat berpendapat inflasi masih pada tingkat tinggi, dan pasar tenaga kerja mendekati tingkat pekerjaan penuh. Banyak pejabat menyatakan bahwa meskipun imbal hasil obligasi jangka panjang AS meningkat, kondisi keuangan tetap mendukung pertumbuhan ekonomi. Beberapa pejabat berpendapat bahwa AI akan meningkatkan investasi dan produktivitas, namun juga dapat mendorong inflasi. Risalah mengungkapkan bahwa intervensi bersama AS-Jepang pada bulan Juli untuk menopang yen merupakan tindakan dari Departemen Keuangan AS, dan tidak menggunakan dana Federal Reserve.
Pemangkasan besar 100 juta barel? Laporan menyebutkan bahwa Uni Eropa menganggap rencana pelepasan cadangan minyak terutama merupakan pemenuhan janji sebelumnya, bukan jumlah tambahan baru
Negara-negara anggota G7 pada Jumat lalu sepakat untuk melepaskan hingga 100 juta barel cadangan minyak mentah dan solar. Pada bulan Maret, IEA telah mengumumkan rencana pelepasan 400 juta barel, namun hingga Jumat lalu, sekitar 75 juta barel di antaranya masih belum dilepaskan. Negara-negara anggota Uni Eropa umumnya berpendapat bahwa aksi kali ini hanya merupakan pelaksanaan dari komitmen sebelumnya, bukan tambahan kuota baru. Mengenai penekanan khusus dalam kesepakatan G7 minggu lalu soal pelepasan cadangan solar lebih awal, negara-negara anggota Uni Eropa menganggap hal itu bisa dilaksanakan, namun skalanya mungkin terbatas.
Pejabat tinggi Iran menyatakan "tidak akan pernah menyerah" pada hak pengayaan uranium, Iran dan AS "tidak ada negosiasi," dan akan segera menutup "jalur ilegal" Selat Hormuz
Menurut laporan, seorang pejabat tinggi Iran pada hari Rabu mengatakan bahwa sebelum membahas isu nuklir, pihak Amerika Serikat harus terlebih dahulu memenuhi persyaratan yang diajukan oleh Iran, dan proposal yang saat ini diajukan oleh AS terkait program nuklir bertentangan dengan tuntutan Iran; gagasan yang baru-baru ini diajukan oleh Vance hanya mewakili permintaan pihak AS. Pada hari Senin, Vance menyatakan bahwa Iran harus secara "substansial" mengurangi kapasitas pengayaan uraniumnya agar memenuhi tuntutan AS. Pada hari Rabu, harga Brent sempat menembus $102 per barel.
Ketahanan ekonomi Amerika Serikat meningkatkan prospek saham berkapitalisasi kecil, Wall Street memperkirakan peluang rebound
Bank Amerika menunjukkan bahwa untuk saham berkapitalisasi kecil yang sangat bergantung pada ekonomi domestik Amerika Serikat, sektor manufaktur merupakan indikator makro paling penting yang memengaruhi kinerja relatif mereka. Data terbaru menunjukkan bahwa manufaktur Amerika Serikat telah mengalami ekspansi selama sembilan bulan berturut-turut, menjadikannya siklus ekspansi terpanjang sejak tahun 2022.
Harga kripto
Lainnya
